Implied Volatility Buy Low e Sell High. In as opções de mercados financeiros estão rapidamente se tornando um método de investimento popular e amplamente aceito Se eles são usados para segurar uma carteira, gerar renda ou alavancar os movimentos de preço das ações, eles fornecem vantagens outros instrumentos financeiros don t. Aside De todas as vantagens, o aspecto mais complicado das opções é aprender o seu método de precificação Não desanime existem vários modelos de preços teóricos e calculadoras de opção que podem ajudá-lo a ter uma idéia de como esses preços são derivados Leia para descobrir essas ferramentas úteis. O que é volatilidade implícita. Não é incomum para os investidores a ser relutantes sobre o uso de opções porque existem várias variáveis que influenciam uma opção s premium Don t deixar-se tornar-se uma dessas pessoas Como o interesse em opções continua a crescer eo mercado se torna cada vez mais volátil , Isso afetará dramaticamente o preço das opções e, por sua vez, afetará as possibilidades e armadilhas que Pode ocorrer quando trocando them. Implied volatilidade é um ingrediente essencial para a opção de preços equação Para entender melhor volatilidade implícita e como ele impulsiona o preço das opções, vamos ir sobre o básico de opções pricing. Option Pricing Basics. Option prémios são fabricados a partir de Dois ingredientes principais valor intrínseco e valor de tempo Valor intrínseco é uma opção s valor inerente, ou uma opção s equity Se você possui uma opção de 50 call em um estoque que está negociando em 60, isso significa que você pode comprar o estoque na greve 50 Preço e vender imediatamente no mercado por 60 O valor intrínseco ou patrimônio desta opção é 10 60 - 50 10 O único fator que influencia o valor intrínseco de uma opção é o preço subjacente da ação versus a diferença do preço de exercício da opção Não Outro fator pode influenciar o valor intrínseco de uma opção. Usando o mesmo exemplo, vamos dizer que esta opção tem um preço de 14 Isto significa que o prêmio da opção é o preço de 4 mais do que o seu valor intrínseco. Ue entra em jogo. Time valor é o prémio adicional que é fixado o preço em uma opção, que representa a quantidade de tempo restante até a expiração O preço do tempo é influenciado por vários fatores, como o tempo até a expiração, preço das ações, preço de exercício e juros As volatilidades implícitas representam a volatilidade esperada de uma ação ao longo da vida da opção. À medida que as expectativas mudam, os prêmios de opções reagem adequadamente. A volatilidade implícita é diretamente influenciada pela oferta e demanda das opções subjacentes e Pela expectativa do mercado quanto à orientação do preço das ações. À medida que as expectativas aumentam ou à medida que a demanda por uma opção aumenta, a volatilidade implícita aumentará. As opções que apresentam altos níveis de volatilidade implícita resultarão em prêmios com opções de alto preço. As expectativas diminuem ou a demanda por uma opção diminui, a volatilidade implícita diminuirá As opções que contêm níveis mais baixos de volatilidade implícita Y resultará em preços mais baratos da opção Isto é importante porque a ascensão ea queda da volatilidade implicada determinará como o valor de tempo caro ou barato é à opção. Como a volatilidade implicada afeta o sucesso de Options. The de um comércio das opções pode ser significativamente realçada estando em O lado direito das mudanças de volatilidade implícitas Por exemplo, se você possui opções quando a volatilidade implícita aumenta, o preço dessas opções sobe mais alto Uma mudança na volatilidade implícita para o pior pode criar perdas no entanto, mesmo quando você está certo sobre a direção do estoque. Cada opção listada tem uma sensibilidade única às mudanças de volatilidade implícitas Por exemplo, as opções de curto prazo serão menos sensíveis à volatilidade implícita, enquanto as opções de longa data serão mais sensíveis. Isto é baseado no fato de que as opções de longa data têm mais valor de tempo , Enquanto as opções de curto prazo têm menos. Considere também que cada preço de exercício irá responder de forma diferente às mudanças de volatilidade implícitas Opções com strike p Os preços que estão perto do dinheiro são mais sensíveis às mudanças de volatilidade implícitas, enquanto as opções que estão mais no dinheiro ou fora do dinheiro serão menos sensíveis às mudanças de volatilidade implícitas A sensibilidade de uma opção às mudanças de volatilidade implícitas pode ser determinada pela Vega uma opção Grego Tenha em mente que como o preço da ação flutua e como o tempo até a expiração passa, os valores de Vega aumentam ou diminuem dependendo dessas mudanças Isso significa que uma opção pode se tornar mais ou menos sensível às mudanças de volatilidade implícitas. Como usar volatilidade implícita para A sua maneira eficaz de analisar a volatilidade implícita é examinar um gráfico Muitas plataformas de gráficos fornecem formas de traçar a volatilidade implícita média da opção subjacente, na qual múltiplos valores de volatilidade implícita são contabilizados e calculados em média. Por exemplo, o índice de volatilidade VIX é Calculado de forma semelhante Os valores de volatilidade implícita das opções do Índice SP 500, próximo da data e perto do O mesmo pode ser obtido em qualquer ação que ofereça opções. Figura 1 Volatilidade implícita usando opções de INTC. A Figura 1 mostra que a volatilidade implícita flutua da mesma maneira que os preços fazem A volatilidade implícita é expressa em termos percentuais e é relativa ao subjacente Por exemplo, as ações da General Electric terão valores de volatilidade mais baixos do que as da Apple Computer porque as ações da Apple são muito mais voláteis do que a General Electric. A variabilidade da Apple é muito maior do que a da GE. O que pode ser considerado um baixo percentual Valor para AAPL pode ser considerado relativamente elevado para GE. Because cada estoque tem um intervalo de volatilidade implícita única, esses valores não devem ser comparados a volatilidade de outro estoque s volatilidade Implied volatilidade deve ser analisada em uma base relativa Em outras palavras, depois de ter determinado O intervalo de volatilidade implícita para a opção que você está negociando, você não vai querer compará-lo contra outro O que é considerado um relativ Um alto valor para uma empresa pode ser considerado baixo para outro. Figura 2 Um intervalo de volatilidade implícita usando valores relativos. A Figura 2 é um exemplo de como determinar um intervalo de volatilidade implícita relativa Olhe para os picos para determinar quando a volatilidade implícita é relativamente alta, E examinar os cochos para concluir quando volatilidade implícita é relativamente baixa Ao fazer isso, você determina quando as opções subjacentes são relativamente baratos ou caro Se você pode ver onde os altos relativos são destacados em vermelho, você pode prever uma queda futura na volatilidade implícita, Ou pelo menos uma reversão para a média. Inversamente, se você determinar onde a volatilidade implícita é relativamente baixa, você pode prever um possível aumento na volatilidade implícita ou uma reversão para sua média. A volatilidade implícita, como tudo o resto, se move em ciclos Seguido de períodos de baixa volatilidade, e vice-versa Utilizando intervalos de volatilidade implícita relativa, combinada com técnicas de previsão, ajuda investidores sele O melhor comércio possível Ao determinar uma estratégia adequada, esses conceitos são críticos para encontrar uma alta probabilidade de sucesso, ajudando você a maximizar retornos e minimizar o risco. Usando volatilidade implícita para determinar a estratégia. Você provavelmente já ouviu que você deve comprar opções subvalorizadas e vender Opções sobrevaloradas Embora este processo não é tão fácil como parece, é uma ótima metodologia a seguir ao selecionar uma estratégia de opção adequada Sua capacidade de avaliar adequadamente e prever a volatilidade implícita fará com que o processo de compra de opções baratas e venda de opções caras que muito mais fácil . Quando a previsão de volatilidade implícita, há quatro coisas a considerar.1 Certifique-se de que você pode determinar se a volatilidade implícita é alta ou baixa e se ele está subindo ou caindo Lembre-se, como aumenta a volatilidade implícita, As opções se tornam menos dispendiosas Como a volatilidade implícita atinge altos ou baixos extremos, é provável que Voltar ao seu mean.2 Se você se deparar com opções que rendem prêmios caros devido à alta volatilidade implícita, entenda que há uma razão para isso Verifique as notícias para ver o que causou tais expectativas de alta empresa e alta demanda para as opções Não é Incomum ver planalto de volatilidade implícita antes dos anúncios de lucros, rumores de fusões e aquisições, aprovações de produtos e outros eventos de notícias Porque é neste momento que ocorrem muitos movimentos de preços, a demanda para participar de tais eventos irá aumentar os preços das opções. Depois que o evento antecipado no mercado ocorrer, a volatilidade implícita entrará em colapso e voltará à sua média.3 Quando você vê opções negociando com altos níveis de volatilidade implícita, considere estratégias de venda Como os prêmios de opções se tornam relativamente caros, eles são menos atraentes para compra e mais desejáveis Para vender tais estratégias incluem chamadas cobertas naked coloca short straddles e spreads de crédito Em contraste, haverá momentos em que você d Iscover opções relativamente baratas, como quando a volatilidade implícita está negociando em ou perto relativo a mínimos históricos Muitos investidores opção usar esta oportunidade para comprar opções de longa data e olhar para mantê-los através de um aumento de volatilidade prevista.4 Quando você descobrir opções que estão negociando Com baixos níveis de volatilidade implícita, considere estratégias de compra Com prémios de tempo relativamente baratos, as opções são mais atraentes para comprar e menos desejável para vender tais estratégias incluem a compra de chamadas, puts, longas straddles e spreads de débito. A Bottom Line. In o processo de selecionar estratégias , Meses de vencimento ou preço de exercício, você deve avaliar o impacto que a volatilidade implícita tem sobre essas decisões comerciais para fazer melhores escolhas Você também deve fazer uso de alguns conceitos de previsão de volatilidade simples Este conhecimento pode ajudá-lo a evitar opções overpriced e evitar vender underpriced . A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos na Federal Res Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado índice de segurança ou mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos Estados Unidos aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar do investimento. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, casas particulares eo setor sem fins lucrativos O Bureau dos EUA da sigla de moeda corrente ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta de 1.Uma oferta inicial Em ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida De um pool de estratégias de volatilidade Bidders. Option e Volatility. When uma posição de opção é estabelecida, quer compra líquida ou venda, a dimensão volatilidade muitas vezes fica esquecido por comerciantes inexperientes, Em grande parte devido à falta de compreensão Para os comerciantes para obter uma alça sobre a relação de volatilidade para a maioria das estratégias de opções, primeiro é necessário exp Como o Vega. Like Delta que mede a sensibilidade de uma opção para mudanças no preço subjacente, Vega é uma medida de risco da sensibilidade de um preço de opção para mudanças na volatilidade Uma vez que ambos podem trabalhar ao mesmo tempo, o Dois podem ter um impacto combinado que funciona contra a cada um ou em conjunto Portanto, para entender completamente o que você pode estar entrando em quando estabelecer uma opção de posição, tanto uma avaliação de Delta e Vega são necessários Aqui Vega é explorado, com a assunção ceteris paribus importante Outras coisas permanecendo o mesmo em toda a simplificação. Vega e os gregos Vega, assim como os outros gregos Delta, Theta Rho Gamma nos fala sobre o risco a partir da perspectiva de volatilidade Traders se referem a posições de opções como volatilidade longa ou curta volatilidade, é claro É possível ser volatilidade plana também Os termos longo e curto aqui se referem ao mesmo padrão de relacionamento quando se fala de ser longo ou curto um estoque ou um opti Se a volatilidade aumentar e você tiver uma volatilidade curta, você experimentará perdas, ceteris paribus e se a volatilidade cair, você terá ganhos não realizados imediatos. Da mesma forma, se você tiver uma volatilidade longa quando a volatilidade implícita aumentar, você experimentará ganhos não realizados, enquanto Se cair, as perdas serão o resultado novamente, ceteris paribus Para mais sobre esses fatores ver, Conhecer os gregos. Volatilidade trabalha sua maneira através de cada estratégia volatilidade implícita e volatilidade histórica pode giram significativamente e rapidamente, e pode mover acima ou abaixo Um nível médio ou normal e, em seguida, eventualmente reverter para a média. Vamos tomar alguns exemplos para tornar isso mais concreto Começar com simplesmente comprar chamadas e coloca a dimensão Vega pode ser iluminado As Figuras 9 e 10 fornecem um resumo do sinal de Vega negativo para Volatilidade curta e positiva para volatilidade longa para todas as posições de opções definitivas e muitas estratégias complexas. Figura 9 Posições de opções definitivas, sinais de Vega e lucro E perda ceteris paribus. The longa chamada e longo posto têm Vega positivo são volatilidade longa e as posições de curto e curto colocar têm um Vega negativo são volatilidade curta Para entender por que isso é, lembre-se que a volatilidade é uma entrada para o modelo de preços - Quanto maior a volatilidade, maior o preço porque a probabilidade de o estoque se mover maiores distâncias na vida da opção aumenta e com ele a probabilidade de sucesso para o comprador Isso resulta em preços de opção ganhando em valor para incorporar o novo risco-recompensa Pense no vendedor da opção - ele ou ela gostaria de cobrar mais se o risco do vendedor aumentou com o aumento da probabilidade de volatilidade de maiores movimentos de preços no futuro. Portanto, se a volatilidade diminui, os preços devem ser mais baixos Quando você possui um Call ou put significa que você comprou a opção e a volatilidade declina, o preço da opção diminuirá. Isso claramente não é benéfico e, como visto na Figura 9, resulta em uma perda para chamadas longas e Coloca Por outro lado, curto e curto colocar comerciantes iria experimentar um ganho do declínio na volatilidade A volatilidade terá um impacto imediato, eo tamanho do declínio dos preços ou ganhos dependerá do tamanho de Vega Até agora, temos apenas falou Do sinal negativo ou positivo, mas a magnitude de Vega irá determinar a quantidade de ganho e perda O que determina o tamanho de Vega em uma chamada curta e longa ou put. The resposta fácil é o tamanho do prémio sobre a opção Quanto maior a Preço, maior o Vega Isso significa que, como você ir mais longe no tempo imaginar LEAPS opções, os valores Vega pode ficar muito grande e representam risco significativo ou recompensa deve volatilidade fazer uma mudança Por exemplo, se você comprar uma opção de compra LEAPS em um Estoque que estava fazendo um fundo do mercado eo rebound desejado do preço ocorre, os níveis da volatilidade declinarão tipicamente afiado veja a figura 11 para esta relação no índice conservado em estoque SP 500, que reflete o mesmo para muitos estoques grandes do tampão, e com Figura 11 apresenta as barras de preço semanais para o SP 500 ao lado dos níveis de volatilidade implícita e histórica Aqui é possível ver como o preço ea volatilidade se relacionam a cada um Outro Típico da maioria dos estoques de boné grande que imitam o mercado, quando o preço declina, a volatilidade sobe e vice-versa Esta relação é importante para incorporar na análise de estratégia dada as relações apontadas na Figura 9 e Figura 10 Por exemplo, na parte inferior de um selloff Você não gostaria de estar estabelecendo um longo estrangulamento backspread ou outro comércio Vega positivo, porque um rebote do mercado irá representar um problema resultante da volatilidade colapso. Gerado por OptionsVue 5 Análise de Opções Software. Figure 11 SP 500 preço semanal e gráficos de volatilidade barras amarelas destacar Áreas de queda dos preços e aumento implícito e histórico Azul barras coloridas destacar áreas de aumento dos preços e queda implícita vol Atility. Conclusion Este segmento descreve os parâmetros essenciais de risco de volatilidade em estratégias de opção popular e explica por que a aplicação da estratégia certa em termos de Vega é importante para muitos stocks de capital grande Embora existam exceções à relação volatilidade de preços evidente em índices de ações como o SP 500 e muitas das ações que compõem esse índice, esta é uma base sólida para começar a explorar outros tipos de relacionamentos, um tópico para o qual retornaremos em um segmento posterior. Estratégias de volatilidade. Existem duas maneiras básicas um comerciante pode Volatilidade do comércio. Os comerciantes tentam comprar opções com baixa volatilidade na esperança de que a volatilidade vai aumentar e, em seguida, vender essas opções a um preço mais elevado. Os investidores tentam vender opções com alta volatilidade na esperança de que a volatilidade irá diminuir e, em seguida, Um preço mais barato. Desde Bandas Bollinger adaptar-se à volatilidade, Bandas Bollinger pode dar opções comerciantes uma boa idéia de quando as opções são relativamente expe Nsive alta volatilidade ou quando as opções são relativamente baratos baixa volatilidade O gráfico abaixo da Wal-Mart estoque ilustra como Bollinger Bands pode ser usado para a volatilidade de comércio. Opções de compra quando a volatilidade é Low. When opções são relativamente baratos, como no centro de O gráfico acima do Wal-Mart, quando as Bandas Bollinger significativamente contratado, opções de compra, como um straddle ou strangle, poderia ser uma boa estratégia de opções. O raciocínio é que, após movimentos bruscos, os preços podem permanecer em uma faixa de negociação, a fim de Resto Depois dos preços terem descansado, como períodos em que as Bandas de Bollinger estão extremamente próximas, então os preços podem começar a se mover novamente. Portanto, as opções de compra quando as Bandas de Bollinger estão apertadas juntas, pode ser uma estratégia de opções inteligente. No momento em que as opções são relativamente caras, como na extrema direita e à esquerda do gráfico acima do Wal-Mart quando as Bandas de Bollinger foram significativamente expandidas As opções de venda, sob a forma de straddle, estrangulamento ou condor de ferro, pode ser uma boa estratégia de opções para usar. A lógica é que depois que os preços subiram ou caíram significativamente, como períodos em que as Bandas de Bollinger estão extremamente distantes, Então os preços podem começar a se consolidar e tornar-se menos volátil. Portanto, vendendo opções quando Bollinger Bands estão muito distantes, potencialmente poderia ser uma estratégia inteligente de volatilidade de opções. A informação acima é apenas para fins informativos e de entretenimento e não constitui conselho comercial ou uma solicitação para Comprar ou vender qualquer produto de ações, opções, futuros, commodities ou forex desempenho passado não é necessariamente uma indicação de desempenho futuro Trading é inerentemente arriscado não será responsável por quaisquer danos especiais ou conseqüentes que resultam do uso ou da incapacidade de usar , Os materiais e informações fornecidas por este site Veja o disclaimer completo.
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