Trading eurodollar opções

Introdução à negociação Futuros Eurodólares. Fácil confusão com o par de moedas EUR USD ou Euro FX futuros eurodólares não têm nada a ver com a moeda única da Europa que foi lançado em 1999 Pelo contrário, os eurodólares são depósitos a prazo denominados em dólares americanos e mantidos em bancos fora dos Estados Unidos Estados Um depósito a prazo é simplesmente um depósito bancário que cede juros com uma data especificada de maturidade. Como resultado de estar fora das fronteiras dos EUA, os eurodólares estão fora da jurisdição do Federal Reserve e estão sujeitos a um menor nível de regulamentação Como eurodólares não estão sujeitos Para os regulamentos bancários dos EUA, o nível mais elevado de risco para os investidores se reflete em taxas de juros mais elevadas. Os eurodólares nome foi derivado do fato de que inicialmente depósitos em dólares foram em grande parte realizada em bancos europeus No início estes depósitos eram conhecidos como eurobank dólares No entanto, Os depósitos denominados em dólares norte-americanos são agora mantidos em centros financeiros em todo o mundo e denominados eurodólares. Por exemplo, o iene japonês depositado em um banco no Brasil seria definido como moeda do euro. História dos eurodólares. Após a conclusão do World Bank, a moeda corrente européia é usada para descrever a moeda depositada em um banco que não está localizado no país de origem. Guerra II, a quantidade de depósitos em dólares dos EUA realizada fora dos Estados Unidos aumentou muito Os fatores contribuintes incluíram o aumento do nível de importações para os Estados Unidos e ajuda econômica para a Europa como resultado do Plano Marshall. O mercado eurodólar traça suas origens para o frio Guerra da década de 1950 Durante este período, a União Soviética começou a mover sua receita denominada em dólares, derivada da venda de commodities, como petróleo bruto dos bancos dos EUA. Isso foi feito para impedir os EUA de ser capaz de congelar seus ativos Desde então, Os eurodólares se tornaram um dos maiores mercados monetários de curto prazo do mundo e suas taxas de juros surgiram como referência para o financiamento corporativo. O eurodólar futur Se em 1981 pela Chicago Mercantile Exchange CME, marcando o primeiro contrato de futuros liquidado em dinheiro. No vencimento, o vendedor de contratos de futuros liquidados em dinheiro pode transferir a posição de caixa associada ao invés de fazer uma entrega do ativo subjacente. Inicialmente negociado no andar superior da Chicago Mercantile Exchange em seu maior poço, que acomodou cerca de 1.500 comerciantes e funcionários No entanto, a maioria dos futuros de eurodólares negociação agora ocorre por via eletrônica. O instrumento subjacente em futuros eurodólares é um depósito de eurodólares tempo, Com um valor principal de 1.000.000 com um prazo de três meses. O símbolo do contrato de eurodólares de cliques abertos é ED e o símbolo de contrato eletrônico é GE A negociação eletrônica de futuros de eurodólares ocorre na plataforma de comércio eletrônico CME Globex de domingo a sexta - 4:00 pm central time Os meses de vencimento são março, junho, setembro e dezembro, como com outros Contratos de futuros financeiros A flutuação mínima do tamanho do carrapato é de um quarto de um ponto base 0 0025 6 25 por contrato no mês de vencimento mais próximo e metade de um ponto base 0 005 12 50 por contrato em todos os outros meses de contrato A alavancagem utilizada Em futuros permite que um contrato para ser negociado com margem de cerca de 1.000. Eurodólares têm crescido a ser o principal contrato oferecido a CME em termos de volume médio diário e aberto interesse A partir de Q3 2017, eurodólares ultrapassou em muito E-Mini SP 500, E futuros do Tesouro de 10 anos em volume médio diário de negociação e juros abertos. O preço dos futuros de eurodólares reflete a taxa de juros oferecida em depósitos denominados em dólares norte-americanos detidos em bancos fora dos Estados Unidos Mais especificamente, o preço reflete o indicador de mercado dos 3 - MES Dólar Americano Taxa de juros LIBOR antecipada na data de liquidação do contrato. A Taxa LIBOR Interbancária de Londres é uma referência para as taxas de juros de curto prazo em que os bancos podem Pedir empréstimos no mercado interbancário de Londres Os futuros do Eurodólar são um derivado baseado na LIBOR que reflecte a Taxa Interbancária de Londres para um depósito offshore de 1.000.000 de euros Ver An Introduction to LIBOR. Os preços futuros do eurodólar são expressos numericamente usando 100 menos o dólar implícito Taxa de juros LIBOR Assim, um preço futuro de euro de dólar de 9600 reflete uma taxa de juros de liquidação implícita de 4. Por exemplo, se um investidor compra 1 contrato de futuros de eurodólares em 96 00 e os preços aumentam para 96 ​​02, isso corresponde a um menor preço implícito Liquidação de LIBOR em 3 98 O comprador do contrato de futuros terá feito 50 1 ponto base, 0 01, é igual a 25 por contrato, portanto, um movimento de 02 02 é igual a uma mudança de 50 por contrato. Hedging com Eurodollar Futures. Eurodollar Futuros fornecem um meio eficaz para as empresas e bancos para garantir uma taxa de juros para o dinheiro que planeja tomar emprestado ou emprestar no futuro O contrato Eurodollar é usado para se proteger contra as alterações da curva de rendimentos Ver vários anos no futuro. Por exemplo Digamos que uma empresa sabe em setembro que vai precisar de emprestar 8 milhões em dezembro para fazer uma compra Lembre-se que cada eurodólar contrato de futuros representa um depósito de 1.000.000 tempo com um prazo de três meses A empresa pode se proteger contra Um movimento adverso nas taxas de juros durante esse período de três meses por venda a descoberto contratos de futuros de Eurodólares de 8 de Dezembro, representando os 8 milhões necessários para a compra. O preço dos futuros de eurodólares reflecte a taxa LIBOR London Interbank Offered London no momento da liquidação. Dezembro, vendendo em curto o contrato de dezembro, a empresa lucros de movimento ascendente nas taxas de juros, refletindo em correspondentemente menor dezembro preços futuros do eurodólar. Vamos assumir que em 01 de setembro, o preço do contrato de futuros de eurodólares de dezembro foi exatamente 96 00, implicando um Taxa de juro de 4 0 e que, no final de Dezembro, o preço de fecho final é de 95 00, reflectindo um Se a empresa tivesse vendido 8 de Dezembro os contratos Eurodollar a 96 00 em Setembro, teria lucrado 100 pontos base 100 x 25 2.500 em 8 contratos, o que equivale a 20.000 2.500 x 8 quando cobriu a posição vendida. A empresa conseguiu compensar o aumento das taxas de juros, bloqueando efetivamente a LIBOR antecipada para dezembro, refletida no preço do contrato de dezembro do Eurodólar no momento em que efetuou a venda a descoberto em setembro. Especulando com os futuros do Eurodólar. Como um produto de taxa de juro, as decisões de política da Reserva Federal dos EUA têm um grande impacto sobre o preço dos futuros de eurodólares A volatilidade neste mercado é normalmente visto em torno de importantes Federal Fockers Market Committee FOMC anúncios e libertações econômicas que poderiam influenciar Federal Reserve política monetária. Uma mudança na política do Federal Reserve para a redução ou aumento das taxas de juros pode ocorrer ao longo de um período de anos futuros Eurodollar são impactados por esses grandes tendências Considere o seguinte gráfico entre 2000 e 2007, onde o eurodollar tendência para cima por 15 meses consecutivos e mais tarde tendência menor para 27 consecutivos Os altos níveis de liquidez, juntamente com níveis relativamente baixos de volatilidade intraday criar uma oportunidade para os comerciantes usando um mercado fazendo estilo de negociação Traders usando este Estratégia não-direcional colocar as ordens sobre a oferta e oferecer simultaneamente, tentando capturar a propagação estratégias mais sofisticadas, como arbitragem e propagação contra outros contratos também são usados ​​por comerciantes no mercado de futuros eurodólares. O spread TED é a diferença de preço entre as taxas de juros Sobre contratos futuros de três meses para títulos do Tesouro Contratos de três meses para Eurodólares com os mesmos meses de vencimento TED é um acrônimo usando T-Bill e ED, o símbolo para o contrato de futuros de eurodólares Este spread é um indicador de risco de crédito um aumento ou diminuição no spread TED reflete sentimento sobre o padrão Risco de empréstimos interbancários. Eurodólares são muitas vezes esquecidos pelos comerciantes de varejo que tendem a gravitar para contratos de futuros que oferecem mais volatilidade de curto prazo, como o E-mini SP ou petróleo bruto No entanto, o nível profundo de liquidez e longo prazo tendências qualidades de O mercado do eurodólar apresenta oportunidades interessantes tanto para pequenos como para grandes comerciantes de futuros. A taxa de juros a que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão dos retornos de um dado índice de títulos ou de mercado A volatilidade pode ser medido. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como o Banking Act, que proibia os bancos comerciais f Rom que participam no investimento. A folha de pagamento de Nonfarm consulta a todo o trabalho fora das fazendas, dos agregados familiares confidenciais e do setor nonprofit O escritório dos EU do labor. The abreviatura da moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda corrente de India A rupia é compo de 1. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida. De um pool de licitantes. Futuros e Opções de Eurodólares. Eurodólares são depósitos a prazo denominados em dólares que são depositados em bancos comerciais fora dos EUA e eles Por muito tempo servido como uma taxa de interesse do benchmark para o financiamento incorporado. O contrato futuro do Eurodollar, desenvolvido e introduzido por CME em 1981, representa uma taxa de interesse em um depósito de três meses de 1 milhão O contrato futuro do Eurodollar é agora negociado mais futuro No mundo interesse aberto no contrato ultrapassou recentemente quatro milhões. CME Eurodollar Contrato Especificações. Eurodólar Futures. Contract Tamanho - 1.000.000 Contratos por meses spot - Mar, Jun, Set, Dec e 4 meses em série. Horário de Negociação Regular Horário Central - 7 20 h - 2 00 p m. GLOBEX Horário de Negociação Central Time - 4 30 pm - 4 00 pm no dia seguinte no domingo, a negociação começa às 5 30 p m. Last Trading Day - 11 00 horário de Londres no segundo banco de Londres Dia útil imediatamente anterior à terceira quarta-feira do mês do contrato. Liquidação Final - Baseado na Associação de Banqueiros Britânicos Taxa de Liquidação de Interesse. Opções de Eurodólares. Contrato Subordinado - Um contrato de futuros Eurodólar. Preços de Ataque - Intervalos de 25 pontos base 93 00, 93 25, 93 50, etc. 12 Os preços de exercício de 5 ticks estão listados nos 2 meses de série e no próximo mês de vencimento trimestral no dia seguinte ao dia de vencimento das opções no ciclo trimestral de março. - Curve opções na série 2 e abeto E na opção de Curvatura Média de 2 anos na primeira expiração trimestral Em certas circunstâncias, as combinações de opções de taxa de juros da CME podem ser negociadas em incrementos de meia pontuação 005 12 50 Entre em contato com seu corretor ou CME. Premium Quotations - Total IMM Os pontos de índice, ou seja, 0 34, cotados como 34 pontos de índice ou 34 pontos de base, ou as séries e as primeiras quatro opções trimestrais e as duas primeiras expirações e séries trimestrais em As Curvas Mídias de 1 Ano e as duas expirações trimestrais do contrato de 2 anos Mid-Curves 01 2500 para as duas últimas opções trimestrais e as duas últimas expirações trimestrais das Curvas Mídias de 1 Ano Para operações nos quinto e sexto Opções trimestrais a negociação Redes meia-tick é permitido apenas para negociação de opções a um preço de 5 ticks ou menos. Meses de contrato - as opções trimestrais os próximos meses de vencimento trimestral de 6 de março e 2 meses de série Um ano Mid - Cura as 4 expirações trimestrais mais próximas e 2 meses em série Curvas médias de dois anos 2 de março expirações trimestrais. Horário de Negociação Regular Horário Central - 7 20 am - 2 00 p m. GLOBEX Horário de Negociação Central Time - 2 13 pm - 7 05 am No domingo, as negociações começam às 5 30 p m. Premier dia de negociação - Opções trimestrais segundo dia útil bancário de Londres imediatamente antes da terceira quarta-feira do mês do contrato Opções de série e de curvas médias Sexta-feira imediatamente anterior à terceira quarta-feira do mês do contrato. Eurodólar Frequentemente As principais questões desse tipo de crescimento foram os produtos da taxa de juros da CME, particularmente os futuros e opções do Eurodólar. Lançados em 9 de dezembro de 1981, os futuros do Eurodólar evoluíram para um dos Os contratos mais populares do mundo, e um dos mais inovadores. A sua flexibilidade e adaptabilidade é insuperável. O crescimento excepcional dos contratos veio de mãos dadas com o nonstop Como resultado, o complexo Eurodollar hoje em dia tem pouca semelhança com o de há apenas alguns anos. Para mantê-lo atualizado sobre as últimas características do contrato e para responder às perguntas mais freqüentes dos usuários sobre contratos de futuros e opções do Eurodólar, Compilado a seguinte lista. Eurodollar Futures. When é o último dia de negociação para Eurodollar. Eurodollar futuros cessar de negociação às 5 00 am Tempo de Chicago 11 00 horas de Londres Tempo no segundo dia bancário de negócios bancário de Londres imediatamente antes da terceira quarta-feira do contrato mês liquidação final O preço baseia-se na Taxa de Liquidação de Juros da Associação de Banqueiros Britânicos. Como é a taxa implícita a termo calculada. Os futuros de eurodólares refletem as expectativas do mercado de taxas de 3 meses a termo Uma taxa de juros implícita indica aproximadamente onde as taxas de curto prazo podem ser A seguinte fórmula fornece uma diretriz para o cálculo de uma taxa de três meses, três meses para frente 1 6mth taxa spot x 182 360 1 3mth taxa à vista x 91 360 1 3mth fwd taxa x 91 360.Por exemplo, LIBOR a 3 meses taxa spot 5 4400 6 meses LIBOR taxa à vista 5 8763 3 meses taxa a prazo R.1 058763 x 182 360 1 0544 x 91 360 1 R x 91 360 1 029708 1 013751 1 R x 91 360 1 015740 1 R x 91 360 0 062270 ou 6 227 R a taxa implícita a termo. Qual é a diferença entre juros acrescidos e rendimento com desconto. Este conceito descreve a diferença entre Os rendimentos cotados para os contratos T-bill e Eurodollar Os T-bills são vendidos com desconto ao valor nominal e resgatados à par A diferença entre o valor nominal eo preço do T-bill é o juro pago Os juros sobre depósitos ED são adicionados ao Montante do empréstimo principal. Um exemplo de juros acrescidos com Eurodólares Você empresta 1 milhão por três meses em 5 50 Os 5 50 de juros é adicionado ao montante principal de 1 milhão Os juros devidos assumindo um empréstimo de 91 dias é igual a 1 Milhões x 055 x 91 360 13,903.Um exemplo de rendimento de desconto com T-bills Você vende 1 milhão de valor nominal de T-bills de 91 dias em um Rendimento de desconto anual de 5 50.Discount 1 milhão x 0 055 x 91 360 13,903.T-bill Preço 1 milhão - 13,903 986,097.Money Market Rendimento 13,903 986,097 x 360 91 5 578 comparável ao ED add-on rate. Where faz o Eurodollar 25. O carrapato do Eurodólar reflete o valor em dólar de uma variação de 1% de 1% em um depósito de 1 milhão e 90 dias. É determinado por essa equação. 1.000.000 nocional x 0001 x 90 360 25.Como é determinada a atribuição de preços para embalagens e pacotes. O preço de um pacote ou pacote é cotado em termos da variação líquida média dos preços de liquidação do dia anterior para todo o grupo de contratos na Pack ou bundle. Bundles e pacotes são cotados em incrementos mínimo de 25 tick, no entanto, os preços de ponto de base inteira são atribuídos às pernas individuais da comercialização Os preços são atribuídos para refletir os preços de combinação fraccionária começando com os contratos mais diferidos e trabalhando para a frente. Se o volume de 2 anos for negociado em 2 25, os seis primeiros contratos têm um preço de variação líquida de 2, e os dois últimos contratos em 3. Se o pacote de 10 anos transacções em - 5 75, os primeiros dez contratos são preços Em uma mudança líquida de -5 e os últimos 30 contratos em -6. Se o pacote roxo comércios em 5, os dois primeiros contratos são fixados o preço no estável inalterado, e os segundos dois contratos são fixados o preço em 1.Como é o mês do chumbo Eurodólares determinado. O mês de referência é Vermelho para ser o contrato com o maior volume diário, atualmente baseado em uma média móvel de 12 dias, calculada em cada dia útil, começando cinco semanas após a expiração do contrato anterior. Opções de tempo. Em que momento você deve notificar a Clearing House que você Você deve notificar a sua empresa de compensação e sua empresa de compensação deve notificar a Câmara de Compensação, até às 19:00 horas. A Câmara de Compensação pode ser contatada pelo telefone 312-207-2525. Quando os novos contratos estão listados. Um contrato de futuros Eurodólares trimestral, um quadragésimo contrato trimestral está disponível para negociação no dia útil seguinte Uma vez que a grande maioria dos contratos de futuros Eurodólar expirar em uma segunda-feira, o novo contrato está geralmente disponível na terça-feira após um dia de expiração segunda-feira. Do futuro próximo mês ea listagem do quadragésimo contrato Eurodollar resulta em um atraso de um dia na listagem de um novo Copper Year 10 pack após a expiração do quarto dianteiro Quanto mais uma opção tem que ser in-the-money para o exercício automático a ter lugar no vencimento. A expiração automática ocorre apenas no vencimento e não antes. Para ser automaticamente exercida no vencimento, uma opção só precisa estar em - o dinheiro pelo menor aumento de preço possível ega trimestre tick. At expiração, todas as opções Eurodollar dentro do dinheiro são exercidas automaticamente, na ausência de instruções contrárias entregues à Clearing House. Se você estiver curto um in-the - Quando você vai ser atribuído uma posição de futuros. Você será informado antes dos mercados abertos no dia útil seguinte que você tenha sido atribuído, e você será atribuído uma posição de futuros a partir do Dia a atribuição foi feita As atribuições são feitas através de um processo de seleção aleatória de empresas de compensação com posições curtas abertas na opção específica. Qual é o valor do dólar do gabinete no Eurodollar options. Cabinet em Eurodollar o Ptions é o valor do prêmio mínimo de 6 25 ou 1 tick. Quais são as regras relativas à listagem de preços de exercício de 12 5 pontos. Quarterly e Serial opções No dia de vencimento de opções no ciclo trimestral de março, os preços de exercício em 12 5- Por exemplo, na segunda-feira, 13 de setembro de 1999, dia de validade para os futuros e opções de setembro de 99, 12 preços de exercício de 5 pontos seriam listados nas opções de série de outubro e novembro E as opções trimestrais de dezembro. As opções Mid-Curve de um ano abrem o primeiro trimestral e duas expirações em série são elegíveis para negociar em incrementos de preço de strike de 5 pontos a qualquer momento. Há um risco substancial de perda na negociação de futuros de commodities e Opções O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros Opções, os mercados de futuros de caixa são distintos e distintos e não necessariamente respondem da mesma forma a estímulos de mercado semelhantes Um movimento no mercado à vista não Se em conjunto com os contratos de futuros e opções relacionados sendo oferecidos.2017 Infinity Trading Corp Todos os direitos reservados.