Qualquer pessoa que participe de uma opção de compra de ações ou plano de compra de ações do empregado no trabalho poderia pagar demais seus impostos, talvez por um monte de mdash se eles não entenderem uma exigência de relatórios que entrou em vigor em 2017. Sob a exigência , Todos os corretores devem relatar a base de custo no Formulário 1099-B para ações que foram adquiridas e vendidas em ou após 1º de janeiro de 2017, por meio de um plano de opção de compra ou de compra de ações do empregado de forma a resultar em dupla tributação, a menos que o empregado Faz um ajuste no formulário 8949. A nova exigência não se aplica a ações restritas atribuídas aos empregados. LdquoItrsquos muito confuso e assustador, rdquo diz Barbara Baksa, diretor executivo da Associação Nacional de Stock Plan Profissionais. LdquoO importante é não assumir que a base de custos relatada no Form 1099-B está correta. Você tem que ter confiança em sua compreensão de como isso funciona para relatar o ajuste e não ter medo que o IRS vai tratá-lo como um erro em sua parte. rdquo compensação de ações é comum na área da baía, especialmente em tecnologia. Os funcionários que venderam ações da empresa no ano passado devem começar a receber seus 1099s em meados de fevereiro. O IRS não saiu de sua maneira de advertir os contribuintes sobre esta bomba relógio de tempo. Os funcionários devem prestar muita atenção a tudo que recebem de seu empregador e empresas de corretagem e considerar fortemente consultar um profissional de imposto. As corretoras usam o formulário 1099-B para relatar a venda de ações e outros títulos a clientes e ao IRS. A base de custo é o que você pagou pelo estoque, incluindo comissões. Os rendimentos são o que você obteve da venda, após comissões. Em uma venda de ações normal, a diferença entre sua base de custo e produto é relatada como um ganho ou perda de capital na Tabela D. Fim da história. No entanto, o estoque adquirido sob uma opção de empregado ou plano de compra é diferente. Pelo menos parte de seu lucro é considerado compensação e tributado como renda ordinária. Ele será incluído como salário, na caixa 1 de seu Formulário W-2. Mas a venda também deve ser relatada no Anexo D. E nisso reside a fricção: A menos que você ajustar a sua base de custos, adicionando na componente de compensação, esse montante será tributado duas vezes mdash como renda ordinária e um ganho de capital. De 2017 a 2017, os corretores tiveram a opção de fazer esse ajuste para o empregado e reportar a base de custos correta no Formulário 1099-B. E a maioria fez. De acordo com as novas regras, os corretores não podem fazer esse ajuste em ações adquiridas em ou após 1º de janeiro de 2017, por meio de um plano de opção de compra ou de compra de ações para empregados. Eles só podem relatar a base não ajustada, ou o que o empregado pagou pelo estoque. Para evitar a dupla tributação, o empregado deve fazer um ajuste no Form 8949. Atenção: Não use a caixa com a etiqueta ldquo1g Adjustmentsrdquo no Form 1099-B para fazer este ajuste que é para outra coisa inteiramente. As informações necessárias para fazer o ajuste provavelmente serão em materiais complementares que vêm com o seu 1099-B. Exemplo de opção de ações Letrsquos começar com um exemplo simples: Digamos que lhe foi concedida uma opção para adquirir ações em sua empresa em 10 por ação. (Vamos assumir que esta é uma opção não qualificada opções de ações de incentivo são um pouco diferentes, mas também caem sob a nova exigência.) Quando o estoque está em 30, você exerce sua opção e simultaneamente vender o estoque. Você tem um ganho de 20. Tudo isso é renda ordinária. LdquoThe empresa irá reter imposto e relatório que 20 em seu W-2 como renda. O corretor emitirá um 1099 para a venda. Ele incluirá uma base de custo de 10, o que você pagou pelo estoque. Mas sua base é realmente 30, rdquo Baksa diz. Para evitar o pagamento de impostos sobre esse 20 duas vezes, você deve fazer um ajuste no Form 8949. O que acontece se você exerceu a opção em 2017, quando o preço de mercado é de 30, mas manter o estoque e vendê-lo para 40 em 2017 Neste caso , 20 serão adicionados a W-2 para 2017, mas você wonrsquot começ um 1099-B para 2017. Para 2017, você começará um 1099-B que mostra 10 na base de custo e em 40 nos rendimentos das vendas. Para evitar a dupla tributação sobre o 20, você deve fazer um ajuste no Form 8949. Os restantes 10 serão tributados como um ganho de capital. Para as ações adquiridas em um plano de compra de ações para funcionários, o ajuste depende de quanto tempo você mantém o estoque após a compra. Os cenários são muito complexos para dar exemplos neste momento. Observe que as novas regras se aplicam apenas a ações adquiridas em 2017 ou mais tarde sob esses planos. Itrsquos não claro o que adquiriu meios. Algumas empresas de corretagem estão usando a data em que uma opção de compra de ações foi concedida como a data de aquisição que alguns estão usando a data em que uma opção de compra de ações foi exercida. Para os planos de compra de ações, a data de aquisição é geralmente a data de compra, diz Baksa. Em qualquer caso, para ações que foram adquiridas sob um desses planos antes de 2017, os corretores têm a opção de relatar a base correta (ajustada) ou a base errada (não ajustada). Nem todos os corretores estão relatando da mesma maneira. Por questões de consistência, alguns corretores, incluindo E-Trade e Fidelity, irão relatar a base não ajustada para todas as ações vendidas em 2017 sob esses planos, independentemente de quando eles foram adquiridos. Fidelity incluirá a base ajustada em um documento suplementar. Charles Schwab está tomando uma abordagem para opções de ações e outra para planos de compra de ações. Ele observa que as opções geralmente não são adquiridas, ou ficam disponíveis para venda, pelo menos um ano após a data de concessão. Como resultado, muito poucos clientes venderam ações em 2017 que também foi concedido em 2017. Então, para 2017, ele irá reportar base ajustada para todas as ações adquiridas através de opções. Para 2017 e posteriormente, informará base não ajustada para todas as ações de opção. No entanto, para as ações adquiridas em planos de compra de ações a empregados, a Schwab informará a base não ajustada de todas as ações, independentemente de quando foram adquiridas. A Intuit, fabricante do TurboTax, diz que os funcionários que usarem seu software de preparação de impostos serão capazes de fazer os ajustes corretos durante o processo de entrevista. Ldquo Independentemente de como o corretor o relata, nós vamos fazer as coisas certas, diz Bob Meighan, vice-presidente da TurboTax. Nenhum ajuste necessário Bruce Brumberg, fundador da Mystockoptions, disse que a maioria das pessoas que venderam ações adquiridas por meio de planos de compra ou opção terá remuneração e precisa fazer um ajuste no Form 8949 (a menos que o corretor tenha feito o ajuste). As únicas vezes que eles não teriam compensação, e não precisam fazer um ajuste, é se eles: bullExercised uma opção de ações de incentivo e manteve tempo suficiente para obter uma disposição qualificada (pelo menos dois anos da data de concessão e um ano da compra) . BullExercised uma opção de ações de incentivo e vendeu o estoque por menos do que eles pagaram. BullSold ações adquiridas através de um plano de compra para menos do que o preço de compra em uma disposição qualificada. Os novos requisitos de relatório não se aplicam ao estoque restrito. Os funcionários não pagam nada por ações restritas. Quando ela é adquirida, o valor total na data de aquisição é tratado como compensação e adicionado ao seu W-2 para esse ano. Suponha que um empregado receba estoque restrito que vale 1.000 quando ele veste e 1.500 quando é vendido. O 1.000 é tratado como compensação e adicionado aos empregados W-2. Quando o estoque é vendido, o corretor emitirá um 1099-B que mostra o produto das vendas de 1.500. Nunca teve que fornecer uma base de custo no 1099-B, e ainda doesnrsquot. Alguns podem fornecer uma base de custos e se o fizerem, geralmente é a base ajustada, que é de 1.000. Kathleen Pender é uma crônica do San Francisco Chronicle. Net Worth funciona terças, quintas e domingos. Suponha que o estoque XYZ está sendo negociado a 100 em junho ea chamada JUL 100 é fixada o preço de 4, enquanto a JUL 100 colocado é fixado o preço de 3. Um comerciante de arbitragem faz uma conversão através da compra de 100 Partes de XYZ para 10000 ao simultaneamente comprar um JUL 100 põr para 300 e vender um JUL 100 chamam para 400. O custo total para incorporar o comércio é 10000 300 - 400 9900. Assumindo XYZ estoque rallies a 110 em julho, o longo JUL 100 Put expirará sem valor, enquanto o curto JUL 100 call expira no dinheiro e é atribuído. O comerciante então vende seu estoque longo para 10000 como necessário. Uma vez que seu custo é de apenas 9900, há um lucro de 100. Se, em vez disso, o estoque XYZ caiu para 90 em julho, o curto JUL 100 call vai expirar sem valor, enquanto o longo JUL 100 colocar expira no dinheiro. O comerciante, em seguida, exerce o longo colocar para vender seu estoque longo para 10000, mais uma vez um lucro líquido de 100. Nota: Embora tenhamos coberto o uso desta estratégia com referência a opções de ações, a conversão é igualmente aplicável usando ETF opções, opções de índice Bem como opções sobre futuros. Comissões Para facilitar a compreensão, os cálculos mostrados nos exemplos acima não levaram em conta os encargos de comissão, pois eles são quantidades relativamente pequenas (tipicamente em torno de 10 a 20) e varia de acordo com as corretoras de opções. No entanto, para os comerciantes ativos, comissões podem comer uma parte considerável de seus lucros, a longo prazo. Se você trocar opções ativamente, é aconselhável procurar um baixo comissões broker. Os comerciantes que negociam grande número de contratos em cada comércio devem conferir OptionsHouse como eles oferecem uma baixa taxa de apenas 0,15 por contrato (4,95 por comércio). Inversão de conversão (Reversão) Se as opções são relativamente underpriced, a inversão é usado em vez de realizar o comércio de arbitragem. Pronto para começar a negociar Sua nova conta de negociação é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você começar a negociar de verdade, todos os comércios feitos nos primeiros 60 dias será comissão livre até 1000 Esta é uma oferta de tempo limitado. Você também pode gostar Continue Reading. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, o ganho de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda off pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos é bom se os investidores esperavam grandes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que é um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções de venda no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o trader opção especular puramente sobre a direção do subjacente dentro de um período relativamente curto de tempo. Leia. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você iria querer saber mais sobre LEAPS e por que eu considerá-los para ser uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços de suas opções. Isso ocorre porque o preço subjacente das ações deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se entrar um bull call spread para um potencial de lucro semelhante, mas com significativamente menos exigência de capital. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de call coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você está segurando as ações antes da data ex-dividendo. Leia. Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa nas empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. Day trading opções podem ser uma estratégia bem sucedida, rentável, mas há um par de coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre o rácio de chamada, a forma como ele é derivado e como ele pode ser usado como um indicador contrarian. Leia. A paridade put-call é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put e Call Price, em 1969. Ele afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. William Droms William G. Droms é o co-fundador e co-presidente da Droms Strauss Advisors, Inc. um conselheiro de investimento registrado que se especializa em fornecer serviços de gestão de riqueza aos investidores individuais de alto patrimônio líquido. Ele também é o John J. Powers, Jr. Professor de Finanças na McDonough School of Business na Universidade de Georgetown, onde ensina investimentos em programas de graduação e MBA. Bill é um graduado da Brown University, tem um Master39s e doutorado em Administração de Empresas da Universidade George Washington e é um CFA titular carta. Ele é o autor ou co-autor de vários livros sobre investimentos, incluindo Fundamentos de Investimento, The Dow Jones-Irwin Guia de Planejamento Financeiro Pessoal, O Dow Jones-Irwin Fundo Anual e The Life Insurance Investment Advisor. Você pode enviar um e-mail para billdroms-strauss ou entrar em contato com ele em droms-strauss. Siga Bill no Twitter no Wdroms. Williams Últimos Posts Agora que todos nós (ou a maioria de nós, de qualquer maneira) nos instalamos com os resultados eleitorais, é bastante fascinante olhar para trás na ação do mercado durante o quarto trimestre do ano: a partir do Dia da Eleição, em 8 de novembro O mercado fechou em 30 de novembro, o Dow Jones Industrial Average DJIA, 0,05 subiu 790 pontos para 19.123 (4.3) eo Standard e Poors 500 Index SPX, 0.15 subiu 68 pontos para 2.199 (3,2). Desde então, vimos uma sucessão de novos aumentos em ambos os índices, vagamente reminiscentes da bolha tecnológica do final dos anos noventa, quando um observador presciente observou que o mercado desvia o futuro, mas naquela época, parecia estar descontando o futuro também. Exceto, talvez seja diferente desta vez. E talvez não. Como as pontuações de crédito preveem o que você vai comprar por décadas, a FICO usou dados grandes e algoritmos matemáticos para calcular as pontuações de crédito de três dígitos de pessoas. Agora ele está usando a mesma tecnologia para prever se um consumidor provavelmente irá comprar um produto na loja ou clicar em um link on-line. Uma tomada razoável no mercado de ações dos EUA é que o mercado é definitivamente caro, mas talvez por uma boa razão. A média de longo prazo da relação SampP 500 Price to Earnings (PE) (desde 1900) é de aproximadamente 15,8, ea proporção desde 1946 (o período pós-Segunda Guerra Mundial) é de 17,3, então vamos chamar uma razão PE de quotnormal cerca de 16,5 . Este é o rácio normal com base nos rendimentos de doze meses (TTM), não o rácio normalmente mais baixo baseado numa estimativa de rendimentos de 12 meses futuros ou futuros previstos. Dadas as dificuldades de prever lucros futuros, e ignorando a precisão ilusória de cálculos baseados em quotas de lucros passados relatados em relatórios anuais corporativos, vamos nos ater aos fatos de resultados reais relatados para os 12 meses anteriores. Por esta medida, a corrente (a partir de 122916) TTM EPS do SampP 500 fica em 25,89, o que podemos bastante chamar 26. Isso coloca o atual PE proporção quase 60 superior à média, o que é talvez cerca do dobro da gama de quotpricey. Os leitores da imprensa financeira podem agora perguntar: "O que dizer da proporção de PE de Shiller?" O PE de Shiller, nomeado após o economista ganhador do Prêmio Nobel, Robert Shiller, da fama de Exuberância Internacional, que é freqüentemente abreviado como PE10, Com base na relação entre o nível atual do SampP 500 e os ganhos médios ajustados à inflação nos últimos 10 anos das empresas que compõem o índice. A média de longo prazo (desde 1871) do PE de Shiller é de 16,7, muito próxima à nossa estimativa de uma razão TTM PE normal. A média de PE de Shiller após a Segunda Guerra Mundial é de 18,7, um pouco maior do que a proporção de TTM e a proporção de Shiller de longo prazo. No entanto, o nível atual do PE Shiller em 26,8 é cerca de 60 superior à média de longo prazo, e 53 superior à média pós-Segunda Guerra Mundial. Certamente esta observação deve dar uma pausa, exceto, o Shiller PE tem sido acima de quota-quota para a maioria dos últimos 25 anos. Na verdade, ele foi abaixo da média apenas uma vez desde 1992 (em 2009, o ano do crash crise de crédito). Por isso, agora vamos fazer uma pausa para considerar o impacto de taxas de juros muito baixas sobre as avaliações de ações eo impacto adicional do aumento inevitável das taxas de juros no próximo ano sobre as avaliações de ações. Uma ideia aparentemente benigna chamada "Modeled Fed" tem atraído alguma controvérsia ao longo dos anos quanto à validade do modelo (para uma discussão acadêmica acadêmica, pode-se ler um documento de trabalho NBER de 2009 intitulado "Inflação e Mercado de Ações: Entendendo o Modelo Fed) . Uma breve explicação intuitiva do modelo, que nunca foi de fato endossada pelo Fed, mas tem sido referenciada em vários pronunciamentos do Fed, simplesmente afirma que o recíproco do PE do mercado de ações (o EP ou o rendimento de rendimentos) pode ser comparado de forma útil Ao rendimento até o vencimento da obrigação de 10 anos do governo. A teoria que está por trás disso, se é de fato uma teoria, é que se a taxa de rendibilidade dos títulos de 10 anos é de 2,5 (aproximadamente onde está agora), então os investidores devem estar dispostos a pagar um preço pelo lucro das ações que também rende 2,5. Assim, no mercado atual, uma PE de preço justo para pagar por estoques seria de cerca de 40 (1,025), isto é, um múltiplo de PE de 40 resulta em um rendimento de rendimento (razão EP) de 0,025 ou 2,5. Assim, com base no modelo do Fed, o atual ambiente de taxa de juros extremamente baixo flui através de múltiplos maiores para os ganhos de ações. Esta abordagem, pelo menos para mim, tem algum apelo intuitivo: diz essencialmente que, se os investidores estão dispostos a pagar 40 vezes um fluxo de juros garantidos, mas fixos, para possuir um título do Tesouro, eles também devem estar dispostos a pagar 40 vezes Um fluxo de ganhos incertos, mas crescentes, para possuir uma carteira diversificada de ações ordinárias (ou seja, a SampP 500). Há também algum apoio empírico para esta posição como gráficos do rendimento do Tesouro a 10 anos e o rendimento SampP 500 rendimentos muitas vezes seguem-se muito de perto. Naturalmente, as taxas de interesse são quase certo ir acima sobre os poucos anos seguintes e as taxas aumentadas devem fluir completamente à relação do PE do modelo do fed. Se a taxa de 10 anos vai para 4,0, isso implica uma razão de valor justo de 25 (1,04), que é aproximadamente onde o TTM atual PE reside. Um PE de 25 pode ser visto como definitivamente caro comparado com as médias históricas, mas talvez justificado pela era atual de taxas de juros muito baixas. Uma coisa que sabemos, entretanto, é que o atual nível de proporções de PE, seja TTM, forward ou Shiller, tem se mostrado um pobre guia para o timing de mercado. Esse conhecimento nos leva de volta à religião quotold tempo compra e segurando uma carteira diversificada proporcional à sua tolerância ao risco pessoal é a melhor defesa contra mercados incertos. Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Intraday Dados fornecidos por SIX Financial Information e sujeitos a condições de uso. Dados históricos e atuais de fim de dia fornecidos pela SIX Financial Information. Dados intradiários atrasados por necessidades de câmbio. Índices de SampPDow Jones (SM) de Dow Jones amp Company, Inc. Todas as citações estão no tempo de troca local. Dados da última venda em tempo real fornecidos pela NASDAQ. 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