BREAKING Down Os valores Delta Delta podem ser positivos ou negativos, dependendo do tipo de opção. Por exemplo, o delta para uma opção de chamada sempre varia de 0 a 1, porque como o subjacente aumenta no preço, as opções de chamadas aumentam de preço. A opção de opção de deltas sempre varia de -1 a 0, porque, à medida que a segurança subjacente aumenta, o valor das opções de venda diminui. Por exemplo, se uma opção de venda tiver um delta de -0,33, se o preço do subjacente aumentar em 1, o preço da opção de venda diminuirá em 0,33. Na prática, o software computacional ajuda a cálculos rápidos. Tecnicamente, o valor das opções delta é a primeira derivada do valor da opção em relação ao preço de segurança subjacente. Delta é freqüentemente usado por profissionais de investimentos e comerciantes para estratégias de hedge. Delta Comportamento Exemplos Delta é uma estatística importante para calcular, pois é uma das principais razões por que os preços da opção se movem da maneira que eles fazem. O comportamento da opção de opção call e put é altamente previsível e é muito útil para gerentes de portfólio, comerciantes e investidores individuais. O comportamento de delta de opção de chamada depende de se a opção for in-the-money, o que significa que o cargo é atualmente lucrativo, no preço, o que significa que o preço de ação no preço atualmente é igual ao preço das ações subjacentes ou fora do dinheiro, O que significa que a opção não é atualmente lucrativa. As opções de compra em dinheiro aproximam-se de 1 como abordagens de vencimento. As opções de chamadas no dinheiro geralmente possuem um delta de 0,5 e o delta de opções de chamadas fora do dinheiro se aproxima de 0 à medida que a expiração se aproxima. Quanto mais profunda a opção de compra do dinheiro, mais próximo o delta será para 1, e quanto mais a opção se comportará como o ativo subjacente. Os comportamentos de opção de colocação de opção também dependem de se a opção é in-the-money, on-the-money ou out-of-the-money e é o oposto das opções de chamadas. As opções de colocação no dinheiro se aproximam de -1 quando a expiração se aproxima. As opções de venda no dinheiro geralmente possuem um delta de -0,5, e o delta de opções de venda fora do dinheiro se aproxima de 0 à medida que a expiração se aproxima. O mais profundo do dinheiro na opção de venda, quanto mais próximo o delta será para .1.Grupos e estratégias de Forex Os investidores e comerciantes interessados no mercado de câmbio têm uma variedade de produtos para escolher. Opções. Que normalmente estão associados ao mercado de ações. Também pode ser aplicado ao mercado forex. Este artigo explicará brevemente quais são as opções de forex e fornece uma introdução ao modo como os vários gregos são utilizados para determinar o risco e avaliar posições de opções. (Para mais, consulte Usando os gregos para entender as opções.) TUTORIAL: Uma introdução às opções de Forex dos Gregos As opções de Forex oferecem exposição aos movimentos de taxas em algumas das moedas mais negociadas, usando as mesmas técnicas que os investidores usam para equidade e opções de índice . Como outras opções, as opções forex são usadas pelos comerciantes para limitar o risco e aumentar o potencial de lucro. Os comerciantes podem escolher entre as opções tradicionais de chamadas, ou a negociação de opções de pagamento único (SPOT). As opções tradicionais dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar uma opção de um vendedor a um preço e horário predeterminados. As opções tradicionais geralmente têm prémios mais baixos do que as opções SPOT. As opções SPOT permitem aos comerciantes adivinhar a atividade de preços para uma data especificada no futuro se o comerciante estiver correto, ele ou ela receberá um pagamento em dinheiro. As opções tradicionais e SPOT incorrem em um prémio - o custo total da opção. Uma das técnicas de análise fundamentais utilizadas na negociação de opções - seja para ações, futuros ou divisas - são os gregos: medidas do risco envolvido em um contrato de opções em relação a determinadas variáveis subjacentes. (Para mais, consulte Conhecer os gregos.) Delta - Sensibilidade ao subjacente Price Delta, as opções mais populares em grego, mede uma sensibilidade ao preço de opções em relação às mudanças no preço de seus ativos subjacentes e é o número de pontos que um preço de opções É esperado que se mova para cada mudança de ponto no mercado subjacente. O Delta é importante porque fornece uma indicação de como o valor das opções mudará em relação às flutuações de preços no instrumento subjacente, assumindo que todas as outras variáveis permanecem as mesmas. Delta é tipicamente mostrado como um valor numérico entre 0,0 e 1,0 para opções de chamadas. E 0,0 e -1,0 para opções de colocação. Em outras palavras, a opção delta sempre será positiva para chamadas e negativas para colocações. Deve notar-se que os valores delta também podem ser representados como números inteiros entre 0,0 e 100 para opções de chamadas e de 0,0 a -100 para colocar opções, em vez de usar decimais. As opções de chamadas que estão fora do dinheiro terão valores de delta que se aproximem de 0,0 em opções de chamadas em dinheiro terão valores delta próximos de 1,0. (Para leitura relacionada, consulte Usando Opções de Ferramentas para Trocar Ponto de Troca). Vega - Sensibilidade aos Subjacentes Volatilidade A volatilidade é uma medida da quantidade e velocidade com que o preço se move para cima e para baixo e freqüentemente é baseado em mudanças no (recente ) Preços históricos mais altos e mais baixos em um instrumento de negociação, como um par de moedas. Vega. O único grego que não é representado por uma carta grega, mede uma sensibilidade às opções para mudanças na volatilidade do ativo subjacente. A Vega representa o valor que um preço das opções muda em resposta a uma variação de um por cento da volatilidade do mercado subjacente. Quanto mais tempo houver até o vencimento, mais impacto aumentará a volatilidade no preço das opções. Como o aumento da volatilidade implica que o instrumento subjacente é mais provável que experimente valores extremos, o aumento da volatilidade aumentará o valor de uma opção e, inversamente, uma diminuição da volatilidade afetará negativamente o valor da opção. (Para leitura relacionada, veja Opções sobre futuros: um mundo de lucro potencial.) Gamma - A sensibilidade ao Delta Gamma mede a sensibilidade do delta em resposta às mudanças de preços no instrumento subjacente. Gamma indica como o delta mudará em relação a cada 1 mudança de preço no subjacente. Como os valores do delta mudam a taxas diferentes, a gama é usada para medir e analisar o delta. Gamma é usado para determinar o quão estável é a delta de opções que os valores de gama mais altos indicam que o delta pode mudar drasticamente em resposta a pequenos movimentos no preço subjacente. Gamma aumenta à medida que as opções se tornam in-the-money e diminuem à medida que as opções se tornam in ou out-of-the-money. Os valores de gama são geralmente mais pequenos quanto mais longe a data de expiração: opções com expirações mais longas são menos sensíveis às mudanças delta. À medida que a expiração se aproxima, os valores da gama são geralmente maiores, pois as mudanças delta têm mais impacto. (Para leitura relacionada, veja Rolling LEAP Options). Theta - Sensibilidade à Time Decay Theta mede a decadência do tempo de uma opção - o valor teórico em dólares que uma opção perde todos os dias com o passar do tempo, assumindo que não há alterações no preço ou Volatilidade do subjacente. Theta aumenta quando as opções são theta the-money diminui quando as opções estão dentro e fora do dinheiro. Chamadas longas e longas colocações geralmente terão chamadas negativas theta e short puts terão theta positiva. Em comparação, um instrumento cujo valor não é corroído pelo tempo, como um estoque, teria zero theta. O valor de uma opção pode ser expresso como valor intrínseco e valor de tempo. O valor intrínseco representa o valor em dólar obtido se a opção fosse exercida imediatamente: é a diferença entre o preço de exercício da opção e o preço atual dos subjacentes. Um valor de tempo de opções, por outro lado, é uma função do tempo restante até o vencimento e da proximidade do preço de exercício das opções para o preço subjacente. A deterioração do tempo que theta representa não é constante, a taxa aumenta à medida que a expiração se aproxima. (Para leitura relacionada, veja Os Eixos E As Opções de Venda) Usando os Gregos em Estratégias de Opções de Forex Similarmente às opções de estoque. As opções forex podem ser usadas para ganhar dinheiro ou reduzir o risco em posições existentes. As opções fornecem um meio para entrar no mercado de câmbio com risco limitado. As perdas são normalmente limitadas ao montante do dinheiro pago pelo prémio. O potencial positivo pode ser muito maior do que qualquer perda de prémio, proporcionando uma proporção favorável de risco para recompensa. As opções de Forex também são usadas para proteger contra posições de câmbio existentes. Como as opções de divisas oferecem ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o par de moedas em uma taxa de câmbio específica e no futuro, eles podem ser empregados para proteger contra perdas potenciais em posições existentes. Se um comerciante é longo ou curto, um par de moedas estrangeiras, as opções forex podem ser usadas para proteger o comerciante do risco, enquanto dão a posição de posição existente para se deslocar sem serem impedidas. (Para mais informações, consulte Risco de deslocamento com opções, Futuros e Fundos de cobertura). A linha de fundo Os gregos são uma ferramenta importante para todos os comerciantes de opções e podem ser úteis para identificar e evitar riscos em posições de opções individuais ou em carteiras de opções. Os gregos podem ser aplicados em estratégias complexas que envolvem modelagem matemática, geralmente usando software que está disponível através de plataformas de negociação ou fornecedores proprietários. Alternativamente, os operadores de opções forex podem usar apenas um ou dois dos gregos para confirmar as decisões de investimento. Devido à sua complexidade, os gregos exigem paciência e prática, a fim de concretizar plenamente o seu potencial como parte de uma estratégia geral de opções. Usar os gregos para qualquer tipo de análise de opções pode ajudar os comerciantes a determinar uma sensibilidade das opções às mudanças de preços e volatilidade e à passagem do tempo. (Para mais informações, consulte O básico das opções de compra). Nota. Este artigo é uma introdução aos conceitos comerciais avançados e não se destina a servir como um guia completo para opções de negociação. As opções são complicadas e devem ser cuidadosamente estudadas e compreendidas antes de se envolverem em negociações ou cargos reais. Comerciantes e investidores devem consultar um corretor. Consultor financeiro ou outro profissional financeiro qualificado antes de fazer qualquer trades. Featuring 40 estratégias de opções para touros, ursos, rookies, estrelas e todos entre eles Mantendo um olho na posição Delta Em Conheça os gregos, discutimos como o delta afeta o valor das opções individuais . Agora letrsquos veja como você pode tirar o delta para o próximo nível. LdquoPosition deltardquo permite que você acompanhe o efeito delta neto em um conjunto de opções que se baseiam no mesmo estoque subjacente. Pense na posição delta desta forma: as opções atuam como um substituto para um certo número de ações do estoque subjacente. Para qualquer posição de opção em um estoque específico, você pode adicionar os deltas de todos os contratos de opções e verificar quantas ações de ações o conjunto de valores mobiliários estão atuando. Dessa forma, yourquoll sempre conhece o topo de sua cabeça como ele deve reagir quando o estoque faz um movimento de um ponto em qualquer direção. Como as Opções atuam como substituto das ações do Stock A, um contrato de chamada única com um delta de .01 é um substituto para uma parcela de estoque. Herersquos por quê. Se o preço das ações aumentar 1, a chamada deve subir por um centavo. Mas, em geral, um contrato de opção representará 100 ações. Então, você precisa multiplicar o delta por 100 ações: .01 x 100 1. Isso significa que se o preço do estoque aumentar 1, o valor da sua posição de chamada também deve aumentar 1. Então, em essência, o itrsquos se comporta como uma ação de ações . Possuir um contrato de chamada única com um delta de .50 é semelhante a possuir 50 partes. Quando o estoque subjacente aumenta 1, o valor da opção deve aumentar em .50. Assim, o valor da posição geral aumentará em 50. (.50 x 100 compartilham o multiplicador 50.) Funciona da mesma maneira com puts, mas tenha em mente que coloca um delta negativo. Então, se você possui um contrato de venda com um delta de -50, seria uma posição curta de 50 ações. Se o estoque subjacente descer 1, o valor da posição da opção deve subir 50. Calculando a Posição Delta para uma estratégia de uma única perna com vários contratos Exemplo 1: Herersquos um exemplo. Diga que você possui 10 contratos de chamadas XYZ, cada um com um delta de .75. Para calcular a posição delta, multiplique .75 x 100 (assumindo que cada contrato representa 100 partes) x 10 contratos. Isso lhe dá um resultado de 750. Isso significa que suas opções de chamadas estão atuando como um substituto para 750 ações do estoque subjacente. Então, você pode ganhar se o estoque subir 1, a posição aumentará aproximadamente 750. Se o estoque subjacente descer 1, a posição diminuirá aproximadamente 750. Calculando Posição Delta para várias pernas e múltiplas estratégias. Muitas vezes suas estratégias de opções serão Seja mais complexo do que algumas opções de compra com o mesmo preço de exercício. Você pode usar estratégias multi-perna, e você pode até mesmo executar estratégias diferentes no mesmo estoque subjacente ao mesmo tempo. Cada uma dessas estratégias pode envolver opções com diferentes preços de exercício e datas de vencimento. Por exemplo, você pode terminar executando um condor de ferro e um calendário longo espalhado com chamadas simultaneamente no mesmo estoque subjacente. Os deltas de algumas opções individuais na posição de opção completa serão positivos e alguns serão negativos. Mas, mesmo que as estratégias de sua execução sejam complexas, um olhar para a posição delta pode dar uma idéia de como o valor da posição deve mudar se o estoque se mover um ponto em qualquer direção. Exemplo 2: Nós não desejamos desordenar esta seção fazendo a matemática em seis ou sete pernas diferentes entre várias estratégias. Então letrsquos olha um exemplo fácil de como você calcula a posição delta para uma estratégia multi-perna simples. Por exemplo, considere uma longa chamada espalhada com duas pernas. O exemplo 2 mostra os detalhes de uma chamada prolongada XYZ espalhada com uma longa travagem de 55 e uma baixa de 60 gravações, ambas com a mesma data de validade. Imagine que com a negociação de ações em 56,55, nós compramos 15 contratos de chamadas de 55 greves com um delta de .61 e vendemos 15 contratos de chamadas de 60 greves com um delta de .29. Calculando a perna 1 O delta da chamada de 55 greves é .61. Então, para determinar o delta total, multiplicamos .61 x 100 compartilham multiplicadores x 15 contratos. Isso é igual a 915. Calcular a perna 2 O delta da chamada de 60 batidas é .29. No entanto, uma vez que a sua parte vende as chamadas, para esta parte da sua posição, o delta será realmente negativo: -0,29. Assim, o curto total de 60 callsrsquo delta é -29 x 100 compartilha multiplicador x 15 contratos. Isso é igual a -435. Calculando a posição total Delta Agora você simplesmente adiciona os deltas de cada perna juntas para determinar sua posição delta: 915 (-435) 480. Portanto, a mudança teórica no valor da posição com base em 1 movimento no estoque subjacente é 480. Portanto, o total O valor desta posição se comportará como 480 partes da ação XYZ. Como o delta de posição o ajuda a gerenciar seu risco. O seu Delta de posição líquida para opções em qualquer ação subjacente representa seu risco atual em relação a uma alteração no preço das ações. No longo exemplo de propagação de chamadas, seu pedido precisa se perguntar se o seu é confortável com o mesmo risco de ser 480 ações do estoque XYZ. Caso contrário, você pode querer atender a esse risco. Você pode fazê-lo fechando parte de sua posição ou adicionando deltas negativos, talvez comprando pedaços ou vendendo ações curtas. A mesma lógica se aplica se você tiver uma posição com um delta negativo alto. Você terá o mesmo risco que uma posição curta no estoque. Para ajustar seu risco, você pode despejar parte de sua posição, comprar chamadas ou comprar o estoque. Não se esqueça da gama Assim como a gama afetará o delta de uma opção à medida que o preço das ações muda, isso afetará o delta líquido de toda a sua posição também. Portanto, o itrsquos é importante para ter em mente que sua posição delta mudará com cada pequeno movimento no estoque. E o efeito gammarsquos na posição delta pode ser enorme, porque wersquore fala sobre contratos de opções múltiplas. O número de ações para as quais suas opções atuam como substituto mudará sempre que o preço das ações mudar. Thatrsquos por que é uma boa idéia manter um olho em sua posição delta ao longo da vida da sua posição de opção. Se você tem uma conta TradeKing, manter um olho na posição delta é fácil. Basta olhar para o ldquoOption Viewrdquo na sua página ldquoHoldingsrdquo, ou usar a Calculadora de perda de lucro, e wersquoll faça a matemática para você. Rede de comerciantes de hoje Aprenda dicas de troca de estratégias de especialistas de TradeKingrsquos Os principais erros de seleção de dez Cinco dicas para chamadas cobertas bem sucedidas Opção para qualquer condição de mercado Opção avançada O Top Five Things Opção de ações Os comerciantes devem saber sobre as opções de volatilidade envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores . Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. O TradeKing fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O seu uso da TradeKing Trader Network está condicionado à aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. 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