Opções sobre ETF de ouro e prata O advento do fundo negociado em bolsa (ETF) inaugurou uma nova era para os investidores. Nos velhos tempos, se um investidor desejasse uma carteira de ações de pequena capitalização ou ações de grande capitalização ou jogos de crescimento ou valor, a única escolha era identificar uma cesta de ações que parecia corresponder aos critérios desejados e comprar tantos desses estoques Como permitiria o capital. Do mesmo modo, indivíduos que queriam trocar moedas e commodities físicas não tinham escolha senão se aventurar no mercado de futuros. Hoje, através da compra do ETF apropriado, um investidor pode obter exposição a investimentos em uma grande variedade de veículos e estilos de investimento. Na verdade, uma vasta gama de produtos de commodities agora podem ser negociados tão facilmente quanto comprar ou vender um estoque individual. Dois dos ETF do mercado de metais mais comercializados são SPDR Gold Trust e iShares Silver Trust (neste artigo, usaremos seus preços de 2008-2009 como exemplos.) Ambos os ETFs são projetados para rastrear o preço do subjacente precioso Metal em seus nomes. GLD rastreia o preço do lingote de ouro (dividido por um fator de 10). SLV rastreia o preço real por onça de lingotes de prata. Em outras palavras, se o ouro é negociado a um preço spot de 800 onças, então podemos esperar que o GLD seja negociado em aproximadamente 80 por ação, como aconteceu em 2008-2009. Da mesma forma, se o lingote de prata estiver negociando em 12 onças, podemos esperar que o SLV seja negociado em aproximadamente 12 partes. Então, um investidor em alta hipótese que queria manter uma posição longa em ouro poderia comprar 100 ações da GLD por 8.000 (100 x 80). Um investidor otimista que queria manter uma posição longa em prata poderia comprar 100 partes de SLV por 1.200 (100 x 12). Para a maioria dos investidores, este é um processo muito mais simples do que comprar o metal físico (que envolve custos adicionais de armazenamento e seguro) ou a compra de contratos de futuros. (Para saber mais, veja The Gold Showdown: ETFs versus Futuros.) Um Quick Primer sobre Opções em ETFs Muitos ETFs populares - incluindo GLD e SLV - agora têm opções de compra e venda disponíveis para negociação. Uma opção de compra dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar 100 ações da garantia subjacente até o momento da expiração da opção. Uma opção de venda oferece ao comprador da opção o direito, mas não a obrigação de vender 100 ações da garantia subjacente até o momento em que a opção expirar. Uma opção de compra normalmente aumentará no preço à medida que o preço do título subjacente aumentar uma opção de venda normalmente aumentará no preço à medida que o preço do título subjacente declina. As estratégias de negociação de opções abrem uma ampla gama de possibilidades para os comerciantes. As principais vantagens para as opções de negociação são que, assim, pode permitir que um comerciante entre em uma posição de alta, baixa ou neutra (ou seja, posições que ganham dinheiro quando o título subjacente permanece em uma determinada faixa de preço), dependendo de uma determinada perspectiva do mercado de comerciantes. A negociação de opções também oferece aos comerciantes a oportunidade potencial de especular sobre a direção do preço em uma fração do custo de comprar o próprio título subjacente. (Para obter informações sobre as opções, consulte os Tutoriais básicos sobre as opções.) O principal risco associado à compra de opções de compra ou de venda é que eles têm uma vida limitada e uma data de vencimento, após o qual eles deixam de existir. Se a segurança subjacente não conseguir mover-se na direção antecipada antes da expiração da opção, é possível que uma opção que você comprou possa expirar sem valor ou a estratégia que você está usando pode ficar sem tempo para atingir seu objetivo. Jogando uma subida no preço do ouro Usando opções de chamadas Vamos olhar para um comércio de opções otimista usando opções no símbolo GLP do ETF. Como você pode ver na Figura 1, na data indicada pela seta apontando para cima, a média móvel de 10 dias para a GLD cruzou-se acima da média móvel de 30 dias. Além disso, a GLD recentemente havia se movido acima da média móvel de 200 dias. Uma análise simples pode concluir que o ouro foi restabelecer uma tendência de alta e que o preço do ouro pode logo se mover mais alto. Figura 1: GLD se move para o lado positivo Fonte: Optionetics ProfitSource O jogo mais direto com o qual tirar proveito de um declínio no preço da SLV seria simplesmente vender 100 ações curtas de SLV em 12,77 partes. Isso, no entanto, envolveria colocar e manter a quantidade necessária de margem de dinheiro e também expor um comerciante a um risco ilimitado no lado positivo se a prata de repente disparou mais alto. Uma alternativa menos dispendiosa e muito menos arriscada seria comprar uma opção de venda no dinheiro. A Figura 5 mostra que, no momento da discriminação do preço SLV, a opção de venda do 13 de julho foi negociada em 1,75 por contrato. Como cada contrato vale 100 ações do título subjacente, um comerciante pagaria um prêmio de 175 para comprar uma opção de venda no dia 13 de julho. No momento da compra, esta opção tem 130 dias restantes até o vencimento, por isso, ao gastar 175 para comprar esta opção, o comprador tem o direito de vender 100 ações da SLV a um preço de 13 partes em qualquer momento durante os próximos 130 dias, independentemente De quão longe o SLV pode cair. A Figura 6 mostra as curvas de risco para este comércio. Figura 2: Comprar uma opção de chamada GLD O capital de giro é uma medida tanto da eficiência de uma empresa como de sua saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. Carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. 1. O uso de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado, como a margem, para aumentar o retorno potencial de um investimento. Futuros Futuros e Opções Silver Futures - Silver, agradável aos olhos e fácil de trabalhar, atraiu o interesse do homem por milhares De anos. Na antiguidade, os depósitos de prata eram abundantes sobre ou perto da superfície da Terra. As relíquias das civilizações antigas incluem jóias, artefatos religiosos e vasos de alimentos formados a partir do metal durável e maleável. Hoje, a prata é procurada como uma mercadoria industrial valiosa e prática, e como um investimento atraente. Os maiores usuários industriais de prata são as indústrias fotográficas, jóias e eletrônicas. O metal recentemente extraído fornece a maior parte do abastecimento necessário, e o México, os Estados Unidos e o Peru são produtores primários. As fontes de prata secundárias incluem fusão de moedas, recuperação de sucata e desqualificação de países onde a exportação é restrita. As fontes secundárias são particularmente sensíveis ao preço. A New York Mercantile Exchange se fundiu com a Commodity Exchange, Inc. em agosto de 1994 para se tornar a maior bolsa de futuros de commodities físicas do mundo. Como a troca dominante de futuros e opções de negociação em ouro, prata, cobre e platina, e futuros de paládio, além de futuros e opções de energia, a liquidez das trocas, a transparência de preços e a integridade financeira o tornam uma referência para esses mercados em todo o mundo. Futuros de Prata: Por que Comércio Divisão COMEX Futuros e Opções de Prata A importância dos Silvers nos mercados mundiais e a capacidade de resposta aos eventos mundiais tornam os futuros e opções de prata da Divisão COMEX uma importante ferramenta de gerenciamento de riscos para interesses comerciais, bem como uma oportunidade emocionante e potencialmente gratificante para os investidores que procuram Para lucrar com a antecipação correta das mudanças de preços. Silver Futures: negociar na divisão COMEX oferece uma série de vantagens: os contratos são padronizados por qualidade e quantidade, são amplamente aceitos e, portanto, são instrumentos financeiros líquidos. O Exchange oferece oportunidades econômicas de negociação e gerenciamento de riscos. Os preços da prata da divisão COMEX são disseminados amplamente e instantaneamente, servindo como preços de referência mundiais. Os mercados da divisão COMEX permitem que os hedgers e os investidores troquem de forma anônima através de corretores de futuros, que atuam como agentes independentes para comerciantes. A profundidade do mercado permite que os contratos sejam facilmente liquidados antes do recebimento ou entrega obrigatória da mercadoria subjacente. Embora os contratos de futuros raramente sejam utilizados para a entrega, se a entrega for necessária, o desempenho é garantido. O risco de contraparte está ausente das transações executadas no Exchange. O desempenho do contrato no contrato de futuros e opções de prata é suportado por um forte sistema financeiro, apoiado pelos membros da compensação da Divisão COMEX, incluindo alguns dos nomes mais fortes nas indústrias de serviços bancários e financeiros. A Bolsa oferece mercados seguros, justos e ordenados, protegidos por seus rígidos padrões financeiros e procedimentos de vigilância. Os contratos Silver Futures Futures são compromissos firmes para fazer ou aceitar a entrega de uma quantidade ou qualidade específica de uma mercadoria durante um mês específico nos futuros a um preço acordado no momento em que o compromisso é feito. Aproximadamente 1 dos contratos de futuros de prata negociados a cada ano resulta na entrega dos produtos subjacentes. Em vez disso, os comerciantes geralmente compensam suas posições de futuros antes que seus contratos amadureçam. A diferença entre o preço inicial de compra ou venda e o preço da operação de compensação representa o lucro ou prejuízo realizado. Negociação na divisão COMEX Os futuros de prata são realizados para entrega durante o mês atual do calendário, qualquer janeiro, março, maio e setembro a partir de então, dentro de um período de 23 meses e qualquer julho e dezembro dentro de um período de 60 meses, começando com o atual mês. Opções de prata Devido à natureza global dos mercados de metais, seus preços podem ser voláteis. A indústria de metais e outros participantes do mercado comercial aprenderam a lidar com essa incerteza de preço protegendo ativamente contra movimentos de preços adversos. Enquanto os futuros estão entre as principais ferramentas de gerenciamento de risco disponíveis, as opções em futuros abrem uma série de estratégias de negociação econômicas e versáteis. Opções de prata em futuros fornecem: Um limite de perda potencial para o comprador. A capacidade de cobertura sem renunciar aos benefícios de movimentos de preços favoráveis. A disponibilidade de seguro de cobertura em vários níveis de custo e graus de proteção. Uma maneira para os negócios e os investidores atuarem de forma agressiva ou conservadora em pontos de vista sobre a direção e a volatilidade dos preços de metais preciosos e prata. Ao usar opções isoladamente ou em combinação com contratos de futuros, as estratégias podem ser encontradas para cobrir praticamente qualquer perfil de risco, horizonte temporal ou consideração de custos. As opções de plataformas da Divisão COMEX são oferecidas para negociação em cada um dos seguintes meses contratuais: março, maio, julho, setembro e dezembro. Os meses contratuais adicionais - janeiro, fevereiro, abril, junho, agosto, outubro e novembro - serão listados para negociação por um período de dois meses. Uma opção de 24 meses é adicionada em um ciclo de julho e dezembro. As opções são de estilo americano e podem ser exercidas em qualquer momento até o vencimento. Existem dois tipos de opções, chamadas e colocações. Uma chamada dá ao titular da opção o direito, mas não a obrigação de comprar o contrato de futuros subjacente. Por outro lado, a colocação dá ao titular o direito, mas não a obrigação de vender o contrato de futuros subjacente. Os lançamentos geralmente são comprados quando a expectativa é de preços neutros ou decrescentes, geralmente é comprada uma chamada quando a expectativa é aumentar o preço. O preço pelo qual uma opção é comprada ou vendida é o prémio. Silver Futures and Options Divisão COMEX Silver Futures Contrato Especificações Futuros: 5.000 onças troy Opções: Um contrato de futuros Silver Silver da Divisão COMEX Futuros e Opções: 8:25 A. M. Para 1:25 P. M. Hora de Nova York, para a sessão de protesto aberta. Futuros: a negociação é realizada para a entrega durante o mês atual do calendário, nos próximos dois meses, em janeiro, março, maio e setembro a partir de então, dentro de um período de 23 meses, e qualquer julho e dezembro dentro de um período de 60 meses começando Com o mês atual. Opções: O mais próximo dos cinco meses contratados seguintes: março, maio, julho, setembro e dezembro. Os meses contratuais adicionais - janeiro, fevereiro, abril, junho, agosto, outubro e novembro - serão listados para negociação por um período de dois meses. Além disso, uma opção de 24 meses é adicionada em um ciclo de julho a dezembro. Futuros e Opções: Dólares e centavos por onça troy. Futuros de Flutuação de Preços Máximos: as mudanças de preço para transações definitivas, incluindo trocas de futuros para física (EFP), estão em múltiplos de meio centavo (0,005) por onça troy, equivalentes a 25 por contrato. Para as transações de straddle ou spread, bem como a determinação dos preços de liquidação, as mudanças de preço são registradas em múltiplos de um décimo de centavo (0,001) por onça troy equivalente a 5 por contrato. Uma flutuação de um centavo (0,01) é equivalente a 50 por contrato. Futuros de Flutuação de Preços Diários Máximos: Limite de preço inicial de 1.50 acima ou abaixo do preço de liquidação de dias anteriores. Dois minutos depois de um dos dois meses mais ativos negociar em seu limite, os negócios em todos os meses e em opções de prata cessarão por um período de 15 minutos. A negociação também cessará se qualquer um dos dois meses ativos for oferecido no limite superior ou oferecido no limite inferior por dois minutos sem negociação. A negociação não cessará se o limite for atingido durante os últimos 20 minutos de um dia de negociação. A negociação será retomada no prazo de 10 minutos antes da hora normal de fechamento. Opções: sem limite de preço. Futuros: no encerramento dos negócios no terceiro último negócio do mês de entrega em vencimento. Opções. Segunda sexta-feira do mês anterior ao mês de entrega do contrato de futuros subjacente. Opções de dois meses - segunda sexta-feira do mês do calendário, que é dois meses após o mês em que a opção está listada. Exercício das opções até 3:00 p. m. Hora de Nova York, em qualquer dia útil para o qual a opção está listada para negociação. No dia da validade, o comprador tem até as 4:00 da manhã. Hora de Nova York, para exercer uma opção. Intervalos de preço de greve de opção Vinte e cinco centavos (0,25) por onça separado para preços de exercício abaixo de 8,00, 0,50 por onça separado para os preços de exercício entre 8,00 e 15,00 e 1,00 por onça para os preços de exercício acima de 15,00. Fundos de negociação Futures Futuros Os futuros de prata são Contratos padronizados, negociados em bolsa, em que o comprador do contrato concorda em receber, do vendedor, uma quantidade específica de prata (por exemplo, 30000 gramas) a um preço predeterminado em uma data de entrega futura. Alguns fatos sobre Prata Prata são um elemento metálico macio, brilhante e pesado com um brilhante brilho branco. Um metal muito dúctil e maleável, a sua condutividade térmica e elétrica é o mais alto de todos os metais conhecidos. Além de ser usado como uma loja de valor, outros usos principais da prata incluem aplicações em áreas como eletrônicos, fotografia e como anti-sépticos. Clique aqui para saber mais sobre os vários usos da Prata. Trocas de Futuros de Prata Você pode negociar Futuros de Prata na New York Mercantile Exchange (NYMEX) e Tokyo Commodity Exchange (TOCOM). Os preços de futuros de NYMEX Silver são cotados em dólares e centavos por onça e são negociados em tamanhos de lotes de 5000 onças troy. Os futuros de prata TOCOM são negociados em unidades de 30000 gramas (964,53 onças troy) e os preços do contrato são cotados em ienes por grama. Exchange Nome do Produto Silver Futures Trading Basics Consumidores e produtores de prata podem gerenciar o risco de preço da prata comprando e vendendo futuros de prata. Os produtores de prata podem empregar uma cobertura curta para bloquear um preço de venda da prata que produzem, enquanto as empresas que exigem prata podem utilizar uma proteção longa para garantir um preço de compra para a mercadoria de que precisam. Os futuros de prata também são negociados por especuladores que assumem o risco de preço que os hedgers tentam evitar em troca de uma chance de lucrar com o movimento favorável dos preços da prata. Os especuladores compram futuros de prata quando acreditam que os preços da prata subirão. Por outro lado, venderão futuros de prata quando pensam que os preços da prata cairão. Saiba mais sobre negociação de opções de futuros de prata Pronto para começar a negociar Futuros Para comprar ou vender futuros, você precisa de um corretor que possa lidar com negociações de futuros. OptionsHouse é um comerciante da Comissão de Futuros de pleno direito que fornece um acesso simplificado aos mercados de futuros a taxas de contrato extremamente razoáveis. Continue lendo. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo seguindo o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. Leia. Se você está investindo o estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre o LEAPS e por que eu considero que eles são uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para a escrita de chamadas cobertas, pode-se entrar em uma propagação de chamadas Bull para um potencial de lucro semelhante, mas com requisitos de capital significativamente menores. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de chamada coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. Leia. Para obter retornos mais elevados no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre a proporção de apontar, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. Leia. A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Como o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. Da Autora da Web
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