Wulforst é presidente da E TRADE Financial Corporate Services, que fornece soluções de administração de planos de ações de empregados para empresas públicas e privadas, incluindo 22 das SP 500. Talvez você já ouviu falar sobre os milionários do Google 1.000 funcionários da empresa s início, incluindo a empresa de massagista que ganhou sua riqueza através de opções de ações da empresa Uma história terrível, mas infelizmente, nem todas as opções de ações têm como final feliz e Webvan, Por exemplo, entrou em falência após o perfil de oferta pública inicial, deixando bolsas de ações inútil. Opções de ações pode ser um bom benefício, mas o valor por trás da oferta pode variar significativamente Não há simplesmente nenhuma garantia Assim, se você está considerando uma oferta de trabalho que inclui Uma bolsa de ações, ou você tem ações como parte de sua atual compensação, é crucial para entender o básico. Que tipos de planos de ações estão lá fora, e como fazer Eles funcionam. Como posso saber quando exercer, segurar ou vender. Quais são as implicações fiscais. Como devo pensar sobre ações ou equidade em relação à minha remuneração total e quaisquer outras poupanças e investimentos que eu poderia ter.1 Quais são as mais Tipos comuns de oferta de ações dos funcionários. Duas das ofertas de ações mais comuns dos empregados são opções de ações e ações restritas. Opções de ações do empregado são as mais comuns entre as empresas de inicialização As opções dão a oportunidade de comprar ações de ações de sua empresa a um preço especificado , Normalmente referido como o preço de exercício Seu direito de comprar ou exercer opções de ações está sujeito a um calendário de aquisição, que define quando você pode exercer as opções. Vamos dar um exemplo Digamos que você é concedido 300 opções com um preço de exercício de 10 cada Que vence igualmente durante um período de três anos No final do primeiro ano, você teria o direito de exercer 100 ações de 10 por ação Se, nesse momento, o preço da ação da empresa tinha subido A 15 por ação, você tem a oportunidade de comprar o estoque por 5 abaixo do preço de mercado, que, se você exercer e vender simultaneamente, representa um lucro 500 antes de impostos. No final do segundo ano, 100 ações mais vai ganhar Agora, no nosso exemplo, vamos dizer que o preço da ação da empresa caiu para 8 por ação. Neste cenário, você não exerceria suas opções, já que está pagando 10 por algo que poderia comprar por 8 no mercado aberto. Ouvir isso referido como opções de estar fora do dinheiro ou debaixo de água A boa notícia é que a perda é no papel, como você não investiu dinheiro real Você reter o direito de exercer as ações e pode manter um olho no estoque da empresa s Preço mais tarde, você pode optar por tomar medidas se o preço de mercado vai mais alto do que o preço de exercício ou quando ele está de volta no money. At o final do terceiro ano, as 100 partes final seria veste, e você d o direito de A decisão de fazê-lo dependeria de uma série de fatores, Incluindo, mas não limitado a, o preço de mercado das ações Depois de ter exercido opções adquiridas, você pode vender as ações imediatamente ou mantê-las como parte de sua carteira de ações. Bolsas de ações restritas que podem incluir Prêmios ou Unidades de fornecer funcionários Com um direito de receber ações com pouco ou nenhum custo Como com as opções de ações, bolsas de ações restritas estão sujeitas a um calendário de aquisição, tipicamente vinculado à passagem do tempo ou realização de um objetivo específico Isso significa que você ou você tem que esperar um certo Período de tempo e ou cumprir determinados objetivos antes de ganhar o direito de receber as ações Tenha em mente que a aquisição de subsídios de ações restritas é um evento tributável Isso significa que os impostos terão de ser pagos com base no valor das ações no momento Eles coletam Seu empregador decide quais as opções de pagamento de imposto estão disponíveis para você estes podem incluir o pagamento em dinheiro, a venda de algumas das ações vested, ou ter o seu empregador reter algumas das ações.2 Qual é o differen Isto é uma área bastante complexa relacionada com o código tributário atual. Portanto, você deve consultar seu conselheiro fiscal para entender melhor sua situação pessoal. A diferença reside principalmente em como os dois são tributados opções de ações de incentivo qualificar Para tratamento fiscal especial pelo IRS, o que significa que os impostos geralmente não têm que ser pagos quando essas opções são exercidas E ganhos ou perdas resultantes podem qualificar como ganhos ou perdas de capital a longo prazo se realizada mais de um ano. Por outro lado, pode resultar em lucro tributável ordinário quando exercido O imposto é baseado na diferença entre o preço de exercício eo justo valor de mercado no momento do exercício Vendas subseqüentes podem resultar em ganho ou perda de capital a curto ou longo prazo, dependendo da duração realizada. 3 E sobre impostos. Tax tratamento para cada transação dependerá do tipo de opção de ações que você possui e outras variáveis relacionadas à sua situação individual Antes de exercer suas opções E ou vender ações, você vai querer considerar cuidadosamente as consequências da transação Para aconselhamento específico, você deve consultar um consultor fiscal ou contador.4 Como faço para saber se para manter ou vender após eu exercer. Quando se trata de opções de ações de funcionários E as ações, a decisão de manter ou vender furta para baixo para o básico de investimento a longo prazo Pergunte a si mesmo quanto risco estou disposto a tomar É a minha carteira bem diversificada com base em minhas necessidades atuais e metas Como este investimento se encaixam com o meu global Financeira Sua decisão de exercer, segurar ou vender algumas ou todas as suas ações devem considerar estas questões. Muitas pessoas escolhem o que é referido como uma venda no mesmo dia ou exercício cashless em que você exerce suas opções adquiridas e simultaneamente vender as ações Fornece acesso imediato ao lucro real do lucro, menos comissões associadas, taxas e impostos Muitas empresas disponibilizam ferramentas que ajudam a planejar antecipadamente o modelo de um participante e estimam receitas de Articular transação Em todos os casos, você deve consultar um conselheiro fiscal ou planejador financeiro para aconselhamento sobre a sua situação financeira pessoal. 5 Eu acredito no futuro da minha empresa Quanto de seu estoque deve eu own. It é grande ter confiança em seu empregador, Mas você deve considerar a sua carteira total e estratégia de diversificação global quando se pensa sobre qualquer investimento, incluindo um em ações da empresa Em geral, é melhor não ter um portfólio que é excessivamente dependente de qualquer um investment.6 Eu trabalho para uma empresa privada de inicialização Se esta empresa nunca vai público ou é comprado por outra empresa antes de ir ao público, o que acontece com o stock. There não é uma única resposta para isso A resposta é muitas vezes definida nos termos do plano de ações da empresa ou os termos de transação Se um Empresa privada, pode haver oportunidades limitadas para vender ações vested ou irrestrito, mas vai variar de acordo com o plano ea empresa. Por exemplo, uma empresa privada pode permitir que os empregados para vender seus v No caso de uma aquisição, alguns compradores irão acelerar o programa de aquisição e pagar a todos os detentores de opções a diferença entre o preço de exercício eo preço de aquisição, enquanto outros compradores podem converter o estoque não adquirido em um plano de ações Na empresa adquirente Novamente, isso vai variar de plano e transaction.7 Ainda tenho um monte de perguntas Como posso aprender more. Your gerente ou alguém no departamento de RH da sua empresa pode provavelmente fornecer mais detalhes sobre o plano da sua empresa e Você também deve consultar seu planejador financeiro ou conselheiro fiscal para garantir que você entenda como bolsas de ações, vesting eventos, exercício e venda afetam sua situação fiscal pessoal. Fundamentos de Opção de Compra Parte 6 Exercício Methods. Exercising opções de ações não deve Ser um evento passivo que acontece depois de um determinado período de tempo É um pouco como jogar uma mão de cartas se suas peças são estratégicas, você provavelmente Saber quando segurá-los e quando dobrá-los Muitas alternativas e trade-offs precisam ser considerados Mas, como sempre, regras, requisitos e regulamentos governam esta área, e é aí que começamos. Regras Gerais e Requisitos. É como Jogando uma mão de cartas com uma estratégia, você saberá quando segurá-los e quando dobrá-los. Você será capaz de exercer suas opções e comprar o estoque somente após suas opções tornam-se investido, como explicado no segundo artigo desta série As exceções a este requisito são as empresas pré-IPO que permitem a reversa de cobrança, às vezes chamado de exercício antecipado. Após as opções de vencimento, você pode comprar as ações da empresa ao preço da opção a qualquer momento antes da expiração das opções. Quaisquer períodos de blackout, ou permitido apenas durante períodos de janela Políticas da empresa devem ser cuidadosamente seguidas, bem como as leis de valores mobiliários federais e estaduais Os titulares de opções são responsáveis por manter-se com a regulamentação de insider trading Os planos de opções de ações geralmente não restringem o número de vezes que você pode exercer opções adquiridas durante um único ano. Às vezes, no entanto, as empresas colocam mínimos no número de opções que podem ser exercidas ao mesmo tempo, para manter os custos administrativos Mínimo é geralmente 100 opções. Dica Verifique com o administrador da planta de ações de sua empresa ou conselho legal para ter certeza de que você atende a todos os requisitos antes de exercer quaisquer opções Os executivos sênior também devem cumprir com os requisitos SEC nos termos da Regra 144 e Seção 16 Eles podem precisar limpar transações Com um oficial de conformidade ou com o conselho corporativo. Que método você usará têm discrição sobre como os exercícios são conduzidos As maneiras as mais comuns ao exercício estão pagando as partes com o dinheiro que conduz um exercício cashless e trocar o estoque que você já vê também FAQ relacionado NQSOs são exercidos com dinheiro ou um swap de ações, muitas empresas permitem que você use ações de estoque da empresa para cobrir os impostos retidos na fonte Cada empresa wil • Especificar se novas ações exercidas ou atualmente detidas podem ser usadas em um swap de ações. Os métodos de exercícios mais comuns são dinheiro, exercício sem dinheiro e troca de ações. Dois outros métodos de exercício podem ser vistos em empresas privadas Exercício por meio de uma nota promissória Pode ser oferecido no lugar do exercício sem dinheiro venda no mesmo dia Como o estoque de empresas privadas é não registrado, não existe mercado de negociação, tornando impossível o exercício sem dinheiro As empresas pré-IPO que permitem a reversão podem oferecer empréstimos para financiar o exercício antecipado Esta prática permite que os funcionários Inicie o período de retenção para tratamento de imposto de ganho de capital. Dica Certifique-se de saber quais os métodos de exercício que sua empresa permite e entenda as conseqüências tributárias discutidas no terceiro, quarto e quinto artigos nesta série Verifique os documentos do plano de ações para cada opção de ações Conceder e completar a papelada necessária antes da data que você pretende exercer Peça ao administrador do plano de ações ou pessoa apropriada para procedimentos de exercício Pertencentes a cada método Nem todas as empresas podem ter procedimentos escritos. Você compra as ações ao preço da opção com dinheiro pronto ou com dinheiro obtido pela liquidação de ativos ou empréstimos O custo da transação é a taxa de juros sobre o dinheiro emprestado ou a perda de Ganhos potenciais sobre dinheiro retirado de outro investimento Os empréstimos de margem podem ser uma fonte de dinheiro. Os empréstimos de margem de dicas e exercícios de margem podem ser escolhas arriscadas durante um mercado de ações volátil Você arrisca chamadas de margem ea venda forçada de estoque em sua conta de margem. Exercício variam de empresa para empresa Na maioria das empresas, basta preencher o formulário de exercício e devolvê-lo à empresa juntamente com um cheque pessoal no valor do preço de exercício Ao exercer opções de ações não qualificadas NQSOs, adicione impostos retidos na quantia de cheque. Exercício no mesmo dia Sale. Cashless exercício fornece uma maneira de exercer opções se você don t ter o dinheiro ou ações suficientes para realizar uma troca de ações, ou i Se você não quiser manter as ações Você pode vender todas as ações de uma só vez ou você pode vender apenas o suficiente para cobrir suas despesas de exercício em um sell-to-cover. When disponível, cashless exercício mesmo dia de venda é a escolha de A maioria dos titulares de opções. Uma empresa de corretagem geralmente designada pela empresa temporariamente adianta fundos no valor do preço de exercício acrescido de quaisquer impostos associados e taxas de corretagem. Uma parcela do produto da venda volta para a empresa pagar o preço de exercício e, com NQSOs, Impostos. Uma vez que a transação de exercício é concluída, você don t tem que deixar o seu dinheiro com o corretor designado da empresa s Você pode mover o produto da venda e estoque para a empresa de investimento de sua escolha. Além de aliviar o dinheiro pitada, cashless exercício mesmo dia Venda é uma maneira conveniente de exercer opções Os registros da empresa mostram que quando está disponível, a maioria dos optantes escolher esta abordagem fácil para o exercício. Alerta Pesar cuidadosamente a conveniência do exercício sem dinheiro contra o potencial perdido apprecia Ção de ações que você vende para pagar as opções e impostos Antes de fazer um exercício sem dinheiro, descobrir quantas ações, mesmo todos eles que você deseja vender no momento do exercício para atingir seus objetivos financeiros Então instruir o corretor em conformidade. - For-Stock Exchange. The swap de ações está disponível na maioria dos planos durante vários anos como um meio de exercer opções sem renunciar a propriedade de ações existentes ou vender ações recém-adquiridas ações da empresa atualmente de propriedade avaliada a preço de mercado são trocados para exercer tantas ações Opções como possível valorizado ao preço da opção. Com um swap de ações, você acaba possuindo menos ações do estoque da empresa do que você faria com um exercício de dinheiro. Você precisa verificar a política da sua empresa sobre as fontes de ações anteriormente possuídas Normalmente, essas ações têm Adquiridos no mercado aberto, obtidos a partir de exercícios anteriores de opções de ações, ou adquiridos através do plano de compra de ações da empresa da empresa ESPP. En usando ISO e partes de ESPP. Você pôde não ser responsável para entregar os certificados das partes trocadas a seu empregador Muitos planos de opção conservados em estoque permitem que você exercite com partes que você possui já, através de um processo chamado o attestation Você termina uma declaração de propriedade e submete Com prova de propriedade de ações, como uma cópia de certificados de ações ou declarações de corretagem recente. Com um swap de ações, você acaba possuindo menos ações do estoque da empresa do que você faria com um exercício de dinheiro Veja o exemplo na próxima seção deste artigo Expectativas Sobre o movimento do estoque da empresa será especialmente importante quando se considera uma bolsa de valores. Sumário de Exercício Methods. Cash pago para exercise. Cash recebido no exercício. Exemplos de exercícios Methods. These suposições são utilizadas em todos os exemplos seguintes. Options concedidos 100 ISOs. Option preço de exercício 20 por ação. Preço de mercado no exercício 40 por ação. Número de ações anteriormente possuídas 60. Exercício de caixa Você paga 2,000 20 x 100 fo R 100 partes Você já possui 60 partes Portanto, após o exercício, você vai possuir 160 ações. Exercício Cash Você adquirir 100 novas ações, dando-lhe um total de 160 Você simultaneamente vender 50 ações das opções exercidas para pagar o custo total de exercício 2.000 40 50 partes, deixando-lhe com 110 ações adicionais devem ser vendidos para pagar as taxas de corretor e, se exercer NQSOs, retenção de impostos Após o exercício, você pode possuir menos do que as ações 110. Swap de ações Stock para troca de ações Você usa 50 Das ações que você possui 2.000 40 50 como pagamento para o exercício da opção Em troca de 50 ações existentes, você exerce 100 opções, produzindo um ganho líquido de 50 novas ações da empresa Após o exercício, você vai possuir 110 ações 60 - 50 100 110. Procedimento para Exercício de Opções. Uma vez que você decidir que sua situação financeira exige o exercício de suas opções, você deve seguir os procedimentos de exercício estabelecidos pela sua empresa. Os passos irão variar, mas eles se assemelham os indicados abaixo. T um método de exercício que é permitido sob o plano específico de concessão e estoque. 2 Determine o número de opções para exercer e anote o preço de mercado, para determinar o seu produto líquido aproximado Procure em seu plano de ações de como o preço de mercado é determinado.3 Concluído Um formulário de exercício de opção de compra de ações Cada método de exercício pode exigir um formulário separado Em empresas menores, o pedido de exercício pode ser feito em uma carta simples.4 Envie o formulário preenchido à empresa, ao administrador do plano de ações e à corretora, Exigir que você use seu método de exercício irá determinar as especificidades.5 Estabelecer uma conta de corretagem e autorizar o corretor para executar a venda de ações, se necessário.6 Manter registros precisos para rastrear suas ações e para o imposto de renda relatórios Você ll precisa de cópias do exercício Declarações e formulários 1099-B do corretor. Às vezes, os funcionários são obrigados ou autorizados a exercer as suas opções através de sites ou através de um sistema IVR telefone fornecido por corretores ou transferência Nestes casos, as etapas três, quatro e cinco acima serão preenchidas on-line nesses sites. Mas não espere concluir todos os métodos de exercício on-line, isso depende de cada empresa. Marilyn Renninger é Diretor de Conhecimento do AMG National Trust Bank, Fornecedora líder de serviços de consultoria financeira para funcionários corporativos e indivíduos ricos Este artigo foi publicado apenas pelo seu conteúdo e qualidade Nem Marilyn nem sua empresa nos compensou em troca da publicação deste artigo. O conteúdo é fornecido como um recurso educacional não será responsável por Quaisquer erros ou atrasos no conteúdo, ou quaisquer ações tomadas com base nisso Copyright 2000-2017 Inc é uma marca registrada federal. Por favor, não copiar ou extrair essas informações sem a permissão expressa do contato para obter informações de licenciamento. Uma empresa privada. Muitos fundadores têm dúvidas sobre como avaliar as opções de ações e em torno da Seção 409A O que se segue é um primer para ajudar a M. Why é importante para avaliar com precisão stock options. Under Secção 409A do Internal Revenue Code empresas privadas, tais como startups tecnologia deve determinar o justo valor de mercado de suas ações quando eles fixam os preços de exercício de opções de ações ou preços de exercício, a fim de evitar início Reconhecimento de renda pelo opção e a possibilidade de um imposto adicional de 20 antes do exercício de opção Desde que a maioria de companhias querem evitar estes problemas de imposto para seus titulares de opção, é importante valorizar as opções corretamente. Como nós determinamos o valor de mercado justo de companhia confidencial De acordo com os regulamentos do IRS, uma empresa pode usar qualquer método de avaliação razoável, desde que leve em consideração todo o material de informação disponível para a avaliação, incluindo os seguintes fatores: o valor dos ativos tangíveis e intangíveis do valor presente dos fluxos de caixa futuros. O valor de mercado prontamente determinável de entidades similares envolvidas em um negócio substancialmente similar e outros fatores relevantes, tais como controle pr Emiums ou descontos para a falta de comerciabilidade. Como sabemos se o nosso método de avaliação é razoável. Não há resposta para isso, infelizmente No entanto, há uma presunção de porto seguro pelo IRS que a avaliação é razoável se a avaliação é determinada Por uma avaliação independente a partir de uma data não superior a 12 meses antes da data da transação, ou. a avaliação for do estoque ilíquido de uma empresa iniciante e for feita de boa fé, comprovada por um relatório escrito e levará em consideração a avaliação relevante Fatores descritos acima Este relatório deve ser escrito por alguém com conhecimento significativo e experiência ou treinamento em realizar avaliações semelhantes. O que isso significa para a minha empresa. Se sua empresa é pós-VC financiamento provavelmente você vai querer obter uma avaliação independente pelo menos tão frequentemente Como você fechar uma rodada de financiamento e, talvez, mais vezes se o período de 12 meses caducou e você precisa emitir mais opções. Se sua empresa é pré-VC financiamento, mas tem semente financiamento ou h Como ativos significativos, você pode querer aproveitar-se do relatório escrito porto seguro, embora existam alguns custos associados com essa abordagem Para evitar esses custos você pode ter o conselho chegar a uma avaliação razoável com base nos fatores acima, mas esta avaliação poderia Ser considerado pelo IRS como não razoável e penalidades fiscais podem apply. If você é uma partida de pré-venda com poucos recursos e pouco financiamento do conselho deve fazer o seu melhor para calcular um valor razoável com base nos fatores acima. Quando devemos re-valor Opções de ações. Você deve avaliar as opções de ações sempre que vender ações ou conceder opções de ações. Você pode usar uma avaliação anterior calculada nos últimos 12 meses, desde que não haja novas informações disponíveis que afetem materialmente o valor, por exemplo, resolvendo litígios ou recebendo uma patente.
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